北京商報(bào)訊（記者 劉鳳茹）針對證監(jiān)會提出加快推進(jìn)優(yōu)化交易監(jiān)管等相關(guān)工作，上交所在交易監(jiān)管方面有哪些舉措的問題，11月2日晚間，上交所在官方微信發(fā)文表示，將不再采用口頭提醒等“窗口指導(dǎo)”方式，嚴(yán)格慎用暫停賬戶交易等監(jiān)管措施。

上交所指出，交易監(jiān)管是市場的基礎(chǔ)性工作，既要嚴(yán)守保護(hù)中小投資者權(quán)益、維護(hù)交易秩序的底線，也要促進(jìn)交易通暢，減少和降低不必要的阻滯。多年來，上交所交易監(jiān)管工作一直根據(jù)市場形勢和需求，在嚴(yán)守底線的基礎(chǔ)上不斷優(yōu)化。

今年6月底以來，受中美貿(mào)易摩擦升級、經(jīng)濟(jì)下行壓力增加等國內(nèi)外多重因素影響，滬指整體走勢偏弱，投資者情緒較為謹(jǐn)慎。在交易一線監(jiān)管過程中，上交所及時(shí)優(yōu)化了交易監(jiān)管方式， 一是不再采用口頭提醒等“窗口指導(dǎo)”方式，嚴(yán)格慎用暫停賬戶交易等監(jiān)管措施；二是對過度投機(jī)炒作等嚴(yán)重?cái)_亂市場秩序的行為，主要以向會員發(fā)送風(fēng)險(xiǎn)提示函的形式，要求會員向投資者提示二級市場交易風(fēng)險(xiǎn)；三是對明顯涉嫌市場操縱等違法違規(guī)行為，事中及時(shí)采取自律監(jiān)管措施，并及時(shí)向證監(jiān)會上報(bào)案件線索；四是加強(qiáng)市場監(jiān)測分析，密切關(guān)注市場情緒，建立并完善了 適應(yīng)市場形勢變化的動態(tài)監(jiān)管機(jī)制。

上交所稱，下一步將著力優(yōu)化交易一線監(jiān)管制度，努力為投資者營造公平有序的交易氛圍。結(jié)合當(dāng)前市場形勢，立足于交易場所的自律管理定位，堅(jiān)持基于監(jiān)管規(guī)則、以市場自我調(diào)節(jié)為 主、監(jiān)管引導(dǎo)為輔的原則，審慎評估并適度調(diào)整交易監(jiān)管相關(guān)措施，避免影響干預(yù)正常交易行為；充分尊重投資者的自主交易權(quán)，把握好交易監(jiān)管的力度和節(jié)奏，增強(qiáng)交易監(jiān)管工作的可預(yù)期 性和適應(yīng)性。同時(shí)，繼續(xù)強(qiáng)化一線監(jiān)管履責(zé)，對于明顯涉嫌市場操縱等各類證券違法違規(guī)的行為，上交所還將采取必要的監(jiān)管措施，精準(zhǔn)打擊制止，做好最廣大投資者、尤其是中小投資者行 使公平交易權(quán)利的守門人。

上交所進(jìn)而表示，交易監(jiān)管工作的不斷優(yōu)化，目的是促進(jìn)財(cái)富創(chuàng)造和資源配置的要素通暢流動。這項(xiàng)工作與提高上市公司質(zhì)量、鼓勵回購和并購重組，與鼓勵價(jià)值投資、引導(dǎo)增量資金入 市等工作一道，構(gòu)成了近期資本市場系統(tǒng)性工作的各個(gè)組成部分。對這項(xiàng)工作不宜簡單認(rèn)為監(jiān)管尺度是“松”了還是“緊”了，投資者在合法合規(guī)的公平、正常交易得到鼓勵的同時(shí)，也要注意避免出現(xiàn)違法違規(guī)行為。

在談及證監(jiān)會提出鼓勵價(jià)值投資，發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者作用，引導(dǎo)更多增量中長期資金進(jìn)入市場，上交所的相關(guān)舉措時(shí)，上交所表示，證監(jiān)會提出要“鼓勵價(jià)值投資。發(fā)揮保險(xiǎn)、社保、各類 證券投資基金和資管產(chǎn)品等機(jī)構(gòu)投資者的作用，引導(dǎo)更多增量中長期資金進(jìn)入市場。”這是一項(xiàng)長短結(jié)合、標(biāo)本兼治的重要工作，既有利于改善市場短期的供求結(jié)構(gòu)，也有利于市場的長期穩(wěn)定健康運(yùn)行。

上交所市場一直是我國標(biāo)志性的藍(lán)籌股市場，擁有眾多長期績效優(yōu)秀的藍(lán)籌、白馬上市公司。從剛剛披露完畢的三季報(bào)情況看，上交所上市公司中的實(shí)體企業(yè)凈利潤保持了同比21%的較高增速，藍(lán)籌股集中的上證50、上證180成分股整體業(yè)績增速均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)增長。對此，應(yīng)該有兩個(gè)判斷：一是上交所上市公司總體體現(xiàn)了價(jià)值創(chuàng)造重于資金博弈，內(nèi)生增長重于股價(jià)表現(xiàn)的特 征。二是上交所上市公司總體動態(tài)估值進(jìn)一步下降，處于全球市場相對較低水平，為未來均值回歸過程中的價(jià)值發(fā)現(xiàn)打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，為實(shí)踐價(jià)值投資和機(jī)構(gòu)投資者等增量資金入市打下了堅(jiān) 實(shí)基礎(chǔ)。

為此，上交所還指出，將擬采取一系列措施，促進(jìn)價(jià)值實(shí)現(xiàn)進(jìn)程：一是在“滬港通”基礎(chǔ)上堅(jiān)定不移擴(kuò)大高水平對外開放，盡快落實(shí)“滬倫通”各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，引導(dǎo)北上資金積極參與滬 市公司價(jià)值發(fā)現(xiàn)，引導(dǎo)國際機(jī)構(gòu)在國際市場參與滬市公司價(jià)值發(fā)現(xiàn)，并對境內(nèi)機(jī)構(gòu)發(fā)揮示范作用。繼續(xù)加強(qiáng)國際市場推介和路演工作，吸引更多國際機(jī)構(gòu)投資者參與滬市價(jià)值發(fā)現(xiàn)。二是在交 易、會員管理、產(chǎn)品創(chuàng)新等環(huán)節(jié)，認(rèn)真梳理業(yè)務(wù)流程，廢止不必要的監(jiān)管要求，研究出臺便利各類機(jī)構(gòu)開展滬市上市公司投資活動的措施。配合有關(guān)方面，推動降低機(jī)構(gòu)投資者投資成本、財(cái) 務(wù)成本乃至稅收成本。三是積極落實(shí)提升上市公司質(zhì)量工作，強(qiáng)化上市公司回購、現(xiàn)金分紅等回報(bào)價(jià)值投資、中長期投資者的手段，協(xié)同有關(guān)方面優(yōu)化紅利指數(shù)、回報(bào)指數(shù)等代表性指數(shù)安排 。鼓勵和便利優(yōu)質(zhì)回報(bào)公司開展并購重組，繼續(xù)做大做強(qiáng)。四是積極配合稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)入市試點(diǎn)工作，推動基礎(chǔ)研究，為企業(yè)年金、養(yǎng)老金等增量中長期資金入市提供背景支撐。