按照之前監(jiān)管的要求，6月底將有一部分網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)入備案程序，但從目前的情況來(lái)看，仍然沒(méi)有一家平臺(tái)完成備案，網(wǎng)貸備案延期已是板上釘釘?shù)氖?。在備案延期的大背景下，網(wǎng)貸行業(yè)持續(xù)出清，平臺(tái)數(shù)量已跌破900大關(guān)，活躍出借人數(shù)以及活躍借款人數(shù)均呈現(xiàn)雙降趨勢(shì)。分析人士預(yù)測(cè)，按照目前的政策走向來(lái)看，會(huì)有少部分地區(qū)的平臺(tái)進(jìn)行備案試點(diǎn)，大規(guī)模的備案還需要再等待。

平臺(tái)數(shù)量跌破900大關(guān)

網(wǎng)貸行業(yè)“玩家”逐漸減少。7月1日，網(wǎng)貸之家發(fā)布《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2019年6月報(bào)》（以下簡(jiǎn)稱《月報(bào)》）數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量下降至864家，跌破900家大關(guān)，相比5月底減少了26家。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，6月停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量為26家，相比上月增加了3家，主要以清盤(pán)分期兌付和網(wǎng)站關(guān)閉平臺(tái)為主。

收益率方面，《月報(bào)》顯示，2019年6月，網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為9.99%，環(huán)比下降9個(gè)基點(diǎn)，同比上升37個(gè)基點(diǎn)。6月網(wǎng)貸行業(yè)平均借款期限為15.53個(gè)月，環(huán)比縮短0.13個(gè)月，同比拉長(zhǎng)了3.19個(gè)月。

除了平臺(tái)數(shù)量、收益率以外，網(wǎng)貸行業(yè)成交量也繼續(xù)下滑。2019年6月P2P網(wǎng)貸行業(yè)的成交量為893.81億元，相比上月減少36.22億元，環(huán)比下降3.89%，同比下降50.86%。截至2019年6月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計(jì)成交量為8.6萬(wàn)億元。借貸余額方面，截至2019年6月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)合計(jì)貸款余額總量為6871.2億元，環(huán)比下降1.87%，下降幅度為131.15億元。

從網(wǎng)貸活躍人數(shù)可窺見(jiàn)市場(chǎng)對(duì)行業(yè)的信心變化，《月報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，6月P2P網(wǎng)貸行業(yè)的活躍出借人數(shù)、活躍借款人數(shù)分別為202.74萬(wàn)人、241.4萬(wàn)人，其中活躍出借人數(shù)環(huán)比下降4.47%，約減少9.48萬(wàn)人；活躍借款人數(shù)環(huán)比下降2.99%，約減少7.43萬(wàn)人。整體而言，6月P2P網(wǎng)貸行業(yè)在平臺(tái)總數(shù)、業(yè)務(wù)總規(guī)模、投資人數(shù)量方面依然保持“三降”趨勢(shì)。

備案延期平臺(tái)遇發(fā)展困局

對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)來(lái)說(shuō)，最重要的事莫過(guò)于備案。雖然網(wǎng)貸備案時(shí)間點(diǎn)已經(jīng)被多次提及，但始終并未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，這種合規(guī)進(jìn)程中多次出現(xiàn)的政策不確定，也給平臺(tái)帶來(lái)了相當(dāng)大的困難。

一家網(wǎng)貸平臺(tái)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，網(wǎng)貸備案的一再延遲，動(dòng)搖了投資人的信心，加劇了投資人持幣觀望的心態(tài)，使得平臺(tái)的正常業(yè)務(wù)拓展遭到較大限制，如廣告營(yíng)銷(xiāo)等都無(wú)法進(jìn)行；此外，“三降”要求使得平臺(tái)營(yíng)業(yè)收入減少，增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)合規(guī)性不明朗，也不利于平臺(tái)招聘吸納人才。該人士透露，他所在的平臺(tái)目前已完成行政核查，但還在等待監(jiān)管部門(mén)對(duì)于下一步工作的通知。

從現(xiàn)有的時(shí)間來(lái)看，網(wǎng)貸行業(yè)備案延期已經(jīng)是大概率事件。上述網(wǎng)貸平臺(tái)相關(guān)負(fù)責(zé)人也透露，延后備案，大概率是監(jiān)管在統(tǒng)一部署行業(yè)分類(lèi)處理、保持群體穩(wěn)定方面，需要更多的時(shí)間來(lái)制定穩(wěn)妥方案。但需要注意到，平臺(tái)被告知行政核查也是根據(jù)過(guò)往的要求，而非“網(wǎng)傳”備案試點(diǎn)的要求來(lái)檢查的。

4月8日晚間，一份《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)有條件備案試點(diǎn)工作方案》流出，該文件將網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)分為區(qū)域性和全國(guó)性的經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，并在實(shí)繳注冊(cè)資本、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金等方面做出區(qū)別規(guī)定。在此背景下，不少網(wǎng)貸平臺(tái)紛紛追加資本金以達(dá)到合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)。據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，自4月以來(lái)，宣布增資至5億元或以上的P2P平臺(tái)已超過(guò)14家。其中包括你我貸、小贏網(wǎng)金、PPmoney、投哪網(wǎng)、易利貸、桔子理財(cái)在內(nèi)的多家平臺(tái)均完成實(shí)繳。蘇寧金融研究院院長(zhǎng)助理薛洪言表示，就出借人而言，需理性看待P2P增資行為。資本金的高低更多地體現(xiàn)了網(wǎng)貸平臺(tái)股東方的資金實(shí)力，但不能與出借人資金安全簡(jiǎn)單畫(huà)等號(hào)。

大規(guī)模備案還需等待

“備案延期，是意料之中的事情。” 一家網(wǎng)貸平臺(tái)相關(guān)人士提到，雖然行業(yè)要加快出清，但是從維穩(wěn)和鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的角度來(lái)看，都不易過(guò)快制定硬指標(biāo)來(lái)劃分平臺(tái)合規(guī)與否并是否能夠繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。

在他看來(lái)，備案勢(shì)在必行，并且一定要加快行業(yè)的出清，還要做好嚴(yán)格的管控，防止投資人蒙受損失。顯然一旦有極個(gè)別備案完成的平臺(tái)出現(xiàn)，將會(huì)打亂行業(yè)出清的步驟，更可能會(huì)引發(fā)投資人的恐慌情緒，造成對(duì)于未備案平臺(tái)的擠兌，從而引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件。他認(rèn)為，“行業(yè)最終可能會(huì)向牌照制去發(fā)展，實(shí)行杠桿管理應(yīng)該是非常有可能的”。

坊間傳言，備案最終通過(guò)的平臺(tái)可能只有100家左右，薛洪言強(qiáng)調(diào)稱，2020年是備案大限，接下來(lái)的一年半時(shí)間里，拿不到備案資格的P2P將密集退出行業(yè)。

據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，目前行業(yè)待還余額約7000億元，行業(yè)前100家平臺(tái)待還余額3900億元，若備案數(shù)量只有100家，則表明還有3100億元的P2P出借余額需要退出。退出過(guò)程中，既要保障出借人的資金安全，又要考慮借款人的貸款承接，即還款問(wèn)題，確保借款人資金鏈不斷裂。“事關(guān)3100億元真金白銀，要在備案過(guò)程中達(dá)到行業(yè)的平穩(wěn)出清，這件事并不容易。”薛洪言說(shuō)道。

下半年是否能夠有網(wǎng)貸平臺(tái)備案？資深互金評(píng)論員畢研廣預(yù)測(cè)，按照目前的政策走向來(lái)看，會(huì)有少部分地區(qū)的平臺(tái)進(jìn)行備案試點(diǎn)。也就是說(shuō)，大規(guī)模的備案還需要再等待?，F(xiàn)階段沒(méi)有暴露風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)、資產(chǎn)端合規(guī)性較高，存量業(yè)務(wù)在持續(xù)地壓縮清理、平臺(tái)股東較為穩(wěn)定或者具有一定實(shí)力的網(wǎng)貸平臺(tái)通過(guò)備案的概率較大。他指出，不管是合并還是吞并，網(wǎng)貸平臺(tái)的逾期、不良、兌付如何解決目前看依然很棘手。

對(duì)于存續(xù)平臺(tái)而言，有分析人士指出，在現(xiàn)行相對(duì)“嚴(yán)苛”的備案試點(diǎn)方案面前，暫未達(dá)標(biāo)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行并購(gòu)、合作從而達(dá)到業(yè)務(wù)整合是未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)。薛洪言提到，轉(zhuǎn)型助貸能解決這個(gè)問(wèn)題，不過(guò)機(jī)構(gòu)資金是否愿意接手，仍是未知數(shù)。

北京商報(bào)記者 孟凡霞 宋亦桐