在監(jiān)管重拳整治的情況下，金融租賃行業(yè)亂象已得到初步遏制。7月11日，北京商報記者統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，2019年以來僅有交銀金融租賃、北部灣金融租賃、太平石化金融租賃三家金融租賃公司接到了罰單，三家機構(gòu)合計罰沒180萬元，較去年同期有所減少。金融租賃行業(yè)野蠻式增長大勢已去，在行業(yè)整體發(fā)展較為低迷的情況下，各家金融租賃公司的業(yè)務(wù)活躍度都較前幾年下降了不少，高速增長態(tài)勢已然不再。面臨強監(jiān)管與風(fēng)險壓力，金融租賃公司應(yīng)該如何選擇適合自身的發(fā)展路徑也成為值得思考的問題。

罰單數(shù)量、金額齊縮水

“監(jiān)管從嚴”已經(jīng)成為了金融業(yè)內(nèi)的主旋律，經(jīng)過了兩年多的整治，銀監(jiān)系統(tǒng)對金融租賃公司罰單開出的數(shù)量明顯放緩。7月9日，上海銀保監(jiān)局對交銀金融租賃開出了一張罰單，該公司因2017-2018年，對某不動產(chǎn)租賃物未辦理權(quán)屬轉(zhuǎn)移登記。依據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十六條第（五）項、《金融租賃公司管理辦法》第五十八條，上海監(jiān)管局要求其責(zé)令改正，并處罰款50萬元，做出處罰決定的日期是6月28日。

這也是開年以來第三家“吃”罰單的金融租賃公司。此前的6月4日，北部灣金融租賃被廣西監(jiān)管局罰款80萬元人民幣，該公司被罰的事由是“接受承租人無處分權(quán)的公益性資產(chǎn)作為售后回租業(yè)務(wù)的租賃物”。

5月20日，太平石化金融租賃因“未能通過采取有效措施及時發(fā)現(xiàn)并糾正用印制度執(zhí)行不嚴、員工利用職務(wù)便利與他人違規(guī)經(jīng)濟往來，員工行為管理嚴重不審慎”等問題被上海銀保監(jiān)局責(zé)令改正，并處罰款50萬元。不過，上述處罰的違法事實發(fā)生時間較早，在2015-2017年。

步入2019年，銀監(jiān)系統(tǒng)對金融租賃公司開出的罰單數(shù)量明顯放緩。時間線拉長來看，2018年同期，銀監(jiān)系統(tǒng)對金融租賃公司開出7張罰單，2018年全年金融租賃公司共接到9張罰單，其中涉及國銀金融租賃、招銀金融租賃、山東通達金融租賃、江南金融租賃、興業(yè)金融租賃、農(nóng)銀金融租賃、湖北金融租賃7家機構(gòu)，上述7家機構(gòu)合計罰沒485萬元。而2017年全年，針對金融租賃公司的罰單數(shù)量為13張。

對于金融租賃行業(yè)罰單放緩的原因，蘇寧金融研究院特約研究員何南野對北京商報記者表示，一方面是過往嚴監(jiān)管對于行業(yè)整肅的效果在不斷顯現(xiàn)；二是行業(yè)整體發(fā)展較為低迷，各家金融租賃的業(yè)務(wù)活躍度都較前幾年下降了不少，野蠻式增長成為過去。

高增長時代不再

隨著2018年融資租賃行業(yè)由商務(wù)部、銀保監(jiān)會分別監(jiān)管轉(zhuǎn)變?yōu)橛摄y保監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管，再加上經(jīng)濟環(huán)境的低迷、企業(yè)盈利的下滑，金融租賃行業(yè)高速增長態(tài)勢已然不再。

北京商報記者注意到，目前已有25家金融租賃公司在中國貨幣網(wǎng)披露2018年財務(wù)數(shù)據(jù)。在資產(chǎn)規(guī)模上，金融租賃公司體量普遍較大，第一梯隊中較早成立的工銀租賃、國銀租賃、交銀租賃的資產(chǎn)規(guī)模均超過了2000億元。處于第二梯隊中的民生金融租賃、建信金融租賃、華融金融租賃、興業(yè)金融租賃的資產(chǎn)規(guī)模也均突破了1000億元，分別為1738.48億元、1473.86億元、1244.58億元和1281.35億元。第一、第二梯隊中“銀行系”金融租賃占據(jù)主力地位，第三梯隊中例如西藏金融租賃、邦銀金融租賃、皖江金融租賃等公司的資產(chǎn)規(guī)模主要在200億-600億元之間。

從各家公司凈利潤的變化幅度來看，25家金融租賃公司增速放緩，業(yè)績分化較為明顯，具體來看，工銀金融租賃凈利潤雖然達到了32.15億元，但仍較2017年同比下降了9.89%。華融金融租賃的利潤總額也從2017年的21.8億元縮減至2018年的21.68億元。而皖江金融租賃2018年的凈利潤未達1億元，為0.76億元。與2017年比較來看，信達金融租賃降幅最大，凈利潤從2017年的5.5億元同比下降了67.09%至2018年的1.81億元。

“除了金融租賃，金融業(yè)整體都在進行嚴重的業(yè)績分化，這主要在于野蠻生長的好環(huán)境已經(jīng)過去了，增量的快速增長機會已經(jīng)大幅減少，現(xiàn)在金融業(yè)各類型機構(gòu)都進入存量的激烈競爭時代。與此同時，隨著內(nèi)外部經(jīng)濟環(huán)境的低迷與惡化，風(fēng)險事件層出不窮，很多公司因為風(fēng)險事件而遭受到監(jiān)管重大處罰、利潤大幅縮減的后果，甚至導(dǎo)致公司業(yè)務(wù)一蹶不振。因此，資金實力更為雄厚、資源背景更為深厚、風(fēng)控能力更為嚴密、綜合服務(wù)客戶能力更強的金融租賃公司方可脫穎而出，因此，頭部金融租賃公司優(yōu)勢將不斷凸顯，尾部公司則面臨越來越嚴重的生存危機，業(yè)績分化快速顯現(xiàn)。”何南野說道。

應(yīng)調(diào)整業(yè)務(wù)布局以及客戶目標(biāo)

隨著監(jiān)管越來越嚴格，金融租賃很多業(yè)務(wù)都因為合規(guī)或者風(fēng)險較高而開始暫停，這也影響著行業(yè)的快速增長。5月17日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于開展“鞏固治亂象、成果合規(guī)建設(shè)”工作通知》，要求各金融租賃公司開展合規(guī)建設(shè)工作，其中包括違規(guī)開展房地產(chǎn)業(yè)務(wù)；違規(guī)向地方政府及融資平臺提供融資、股東濫用權(quán)利，損害公司利益；薪酬管理制度不完善或執(zhí)行不力；關(guān)聯(lián)方識別不到位，違規(guī)通過關(guān)聯(lián)交易輸送利益等問題。

面臨強監(jiān)管與風(fēng)險壓力，金融租賃公司應(yīng)該如何選擇適合自身的發(fā)展路徑？資深金融分析師畢研廣在接受北京商報記者采訪時表示，金融租賃的業(yè)務(wù)發(fā)展在現(xiàn)階段確實遇到了一定的阻礙，這個阻礙來源于金融租賃本質(zhì)。“金融租賃業(yè)務(wù)屬于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，受制于現(xiàn)在大環(huán)境的影響，租賃市場較為不景氣，租賃物、固定資產(chǎn)價值縮水，或者承租人出現(xiàn)風(fēng)險。金融租賃如何順應(yīng)當(dāng)下的發(fā)展，最為重要的一點是要調(diào)整業(yè)務(wù)布局以及客戶目標(biāo)。現(xiàn)在，大部分的金融機構(gòu)開啟大零售、轉(zhuǎn)向小微企業(yè)。那么，針對小微企業(yè)融資或者制造、加工型小微企業(yè)，金融租賃可以更好地借助‘租賃模式’服務(wù)他們。”畢研廣談道。

北京商報記者 孟凡霞 宋亦桐