日前，多家會計師事務(wù)所因涉及上市公司財務(wù)造假等情況被證監(jiān)會重罰。近年來，中介機構(gòu)問題不斷，監(jiān)管部門也在持續(xù)釋放強監(jiān)管信號。8月16日，司法部會同財政部、證監(jiān)會起草了《國務(wù)院關(guān)于規(guī)范中介機構(gòu)為公司公開發(fā)行股票提供服務(wù)的規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》），劍指中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)和收費相關(guān)問題?！墩髑笠庖姼濉访鞔_，證券公司保薦業(yè)務(wù)、會計師事務(wù)所審計業(yè)務(wù)不得以股票公開發(fā)行上市結(jié)果作為收費條件，律師事務(wù)所不得違反司法行政等部門關(guān)于律師服務(wù)收費的相關(guān)規(guī)定。同時規(guī)定，地方人民政府不得以上市結(jié)果為條件給予獎勵。

收費不得以上市結(jié)果為條件

今年以來，中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任不斷被監(jiān)管提及。今年4月，證監(jiān)會主席吳清曾表示，保薦機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機構(gòu)，要切實履行好“看門人”職責(zé)，不斷提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量，加強行業(yè)文化建設(shè)。6月，證監(jiān)會曾發(fā)文稱，進一步壓實中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任，引導(dǎo)行業(yè)機構(gòu)端正經(jīng)營理念，提升合規(guī)水平、專業(yè)服務(wù)能力和核心競爭力。

整體來看，《征求意見稿》共包含十九條內(nèi)容。具體來看，明確了立法目的與適用范圍；規(guī)定中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)和收費的基本準(zhǔn)則；規(guī)定相關(guān)主體的執(zhí)業(yè)規(guī)范與收付費具體要求；規(guī)定監(jiān)管措施和法律責(zé)任。

值得一提的是，《征求意見稿》多項規(guī)定與中介機構(gòu)收費安排有關(guān)。其中，第六條規(guī)定證券公司從事保薦業(yè)務(wù)，可以按照工作進度分階段收取服務(wù)費用，但是收費與否或者收費多少不得以股票公開發(fā)行上市結(jié)果作為條件。證券公司從事承銷業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合國家和行業(yè)主管部門的規(guī)定，綜合評估項目成本等因素收取服務(wù)費用。

此外，會計師事務(wù)所執(zhí)行審計業(yè)務(wù)，可以按照工作進度分階段收取服務(wù)費用，但是收費與否或者收費多少不得以審計工作結(jié)果或者股票公開發(fā)行上市結(jié)果作為條件。

律師事務(wù)所為公司公開發(fā)行股票提供服務(wù)，應(yīng)當(dāng)由律師事務(wù)所統(tǒng)一收費，不得違反司法行政等部門關(guān)于律師服務(wù)收費的相關(guān)規(guī)定。

同時，《征求意見稿》也對可能出現(xiàn)的“變通”方式作了規(guī)定。例如，第九條規(guī)定，中介機構(gòu)及其從業(yè)人員不得在合同約定之外收取其他費用或者以臨時加價等方式變相提高收費；通過簽訂補充協(xié)議或者另行約定等方式規(guī)避監(jiān)管收取費用；通過入股、獲取上市獎勵費等方式謀取不正當(dāng)利益以及其他違反國家規(guī)定的收費或者變相收費行為。

財經(jīng)評論員張雪峰對北京商報記者表示，監(jiān)管加強對此類現(xiàn)象的管控，主要是為了維護資本市場的健康發(fā)展，防范系統(tǒng)性風(fēng)險。中介機構(gòu)是資本市場的重要“看門人”，其執(zhí)業(yè)行為直接關(guān)系到市場的誠信和公信力。

禁止地方政府給予上市獎勵

《征求意見稿》第十條明確表示，地方各級人民政府不得以股票公開發(fā)行上市結(jié)果為條件，給予發(fā)行人或者中介機構(gòu)獎勵。事實上，地方政府鼓勵地方企業(yè)上市，并在其成功上市后給予獎勵的情況并不少見，多地相關(guān)部門曾發(fā)文表示支持區(qū)域內(nèi)企業(yè)上市，并對成功上市的企業(yè)給予一定的獎勵。

例如，在2023年南方某市某區(qū)就表示，對于區(qū)內(nèi)企業(yè)在2024—2026年成功在北交所上市的，最高獎勵1500萬元，額外給予輔導(dǎo)券商30萬元、律師事務(wù)所10萬元、會計師事務(wù)所10萬元獎勵。而《征求意見稿》第十六條規(guī)定，地方人民政府違反《征求意見稿》第十條規(guī)定，給予發(fā)行人或者中介機構(gòu)獎勵的，應(yīng)當(dāng)予以追回，并由有關(guān)機關(guān)對負(fù)有責(zé)任的領(lǐng)導(dǎo)人員和直接責(zé)任人員依法給予處分。

而《征求意見稿》第十六條規(guī)定，地方人民政府違反《征求意見稿》第十條規(guī)定，給予發(fā)行人或者中介機構(gòu)獎勵的，應(yīng)當(dāng)予以追回，并由有關(guān)機關(guān)對負(fù)有責(zé)任的領(lǐng)導(dǎo)人員和直接責(zé)任人員依法給予處分。

處罰“落實到人”

針對違反《征求意見稿》規(guī)定的中介機構(gòu)，相關(guān)部門將依照有關(guān)法律規(guī)定給予處罰。有關(guān)法律沒有規(guī)定的，由相關(guān)部門按照職責(zé)分工責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得。若情節(jié)嚴(yán)重或者拒不改正的，并處以違法所得1倍以上10倍以下罰款。中介機構(gòu)從業(yè)人員違反上述規(guī)定的，除沒收違法所得甚至罰款外，并處暫停執(zhí)行相關(guān)業(yè)務(wù)1個月至1年。

資深投行人士王驥躍分析表示，在發(fā)行費用是由發(fā)行人支付給中介機構(gòu)的情況下，很難完全解決中介機構(gòu)的獨立性問題。而《征求意見稿》中提及的上述內(nèi)容，有利于增強中介機構(gòu)在保薦上市過程中的獨立性，降低其幫助上市公司粉飾利潤、造假的動機。同時，也對中介機構(gòu)在承攬項目時低價競爭，到上市前以各種名目加收費用的行為予以了規(guī)范。

康德智庫專家、北京市兩高（上海）律師事務(wù)所律師郭鳳麗對北京商報記者表示，審計機構(gòu)需要更加重視審計質(zhì)量的把控，確保為客戶提供真實、準(zhǔn)確、完整的財務(wù)信息，這將有助于提升審計機構(gòu)的聲譽和信譽，吸引更多客戶，“審計機構(gòu)未來的競爭格局將更加激烈，但也將面臨更多的發(fā)展機遇。在競爭方向上，審計機構(gòu)需要嚴(yán)格把控審計質(zhì)量、提高審計效率、加強與客戶的溝通和合作以及拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域等方面來不斷提升自身的競爭力和市場地位”。

眾所周知，從收入情況來看，投行業(yè)務(wù)一直是多數(shù)大型券商的主力業(yè)務(wù)之一。Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年，券商投行業(yè)務(wù)收入平均值為5.68億元，較2022年同期的6.89億元減少19.02%。

具體到單家機構(gòu)看，2023年，共有17家券商的投行業(yè)務(wù)收入超10億元。中信證券、中信建投證券、國泰君安證券、海通證券、中金公司、華泰證券、民生證券的投行業(yè)務(wù)收入超20億元。其中，中信建投證券的投行業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入的比例最高，達20.64%；中金公司、海通證券則分別以16.1%、14.9%的比例緊隨其后。

不過，從年內(nèi)罰單來看，已有多家券商投行業(yè)務(wù)因存在違規(guī)行為收到監(jiān)管函。公開數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)已有中信證券、中信建投證券、海通證券、招商證券、華西證券等多家券商因投行業(yè)務(wù)違規(guī)收到監(jiān)管函，更有部分機構(gòu)涉及財務(wù)造假甚至欺詐發(fā)行。

北京商報記者 馬換換 李海媛 冉黎黎