頭部券商因違規(guī)情形遭到“點(diǎn)名”。12月4日，江蘇證監(jiān)局發(fā)布公告稱，經(jīng)查，華泰證券因存在與非專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)展場(chǎng)外期權(quán)交易等多個(gè)違規(guī)情形被監(jiān)管出具警示函。值得注意的是，年內(nèi)，海通證券、中信建投證券、中國(guó)銀河證券等多家券商均因類似問(wèn)題遭到監(jiān)管“點(diǎn)名”。有業(yè)內(nèi)人士表示，場(chǎng)外期權(quán)的靈活性特征給券商內(nèi)部合規(guī)管理帶來(lái)了很大挑戰(zhàn)，部分券商存在疏于管理的情況，進(jìn)而受到監(jiān)管“點(diǎn)名”及處罰，年內(nèi)多家券商因類似情況被“點(diǎn)名”也為相關(guān)券商敲響了警鐘。

頭部券商遭監(jiān)管“點(diǎn)名”

12月4日，江蘇證監(jiān)局發(fā)布公告稱，經(jīng)查，華泰證券存在與非專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)展場(chǎng)外期權(quán)交易，且在開(kāi)展過(guò)程中未能有效監(jiān)測(cè)參與產(chǎn)品購(gòu)買場(chǎng)外期權(quán)的占比情況；對(duì)于部分分支機(jī)構(gòu)合規(guī)管理不到位，存在員工向客戶提供測(cè)試答案、替客戶辦理證券交易、協(xié)助非專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者開(kāi)展場(chǎng)外期權(quán)交易等未規(guī)范展業(yè)等情形。

由于上述情形違反多項(xiàng)規(guī)定，江蘇證監(jiān)局按照有關(guān)規(guī)定，對(duì)華泰證券采取出具警示函的監(jiān)管措施。

就收到上述警示函對(duì)公司有怎樣的影響、擬作出哪些整改計(jì)劃等問(wèn)題，北京商報(bào)記者發(fā)文采訪華泰證券，但截至發(fā)稿未收到相關(guān)回復(fù)。

事實(shí)上，回顧年內(nèi)，已有多家券商因存在類似違規(guī)事項(xiàng)被“點(diǎn)名”，也有責(zé)任人被責(zé)令處分。2月1日，上海證監(jiān)局發(fā)文直指海通證券場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)相關(guān)內(nèi)部控制不健全，未建立健全覆蓋場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)的內(nèi)部管理制度；未明確部門層級(jí)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)超限額的報(bào)告路徑和處理辦法；場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系不健全等問(wèn)題，潘光韜作為公司衍生產(chǎn)品與交易部的分管高管、李旻超作為衍生產(chǎn)品與交易部的負(fù)責(zé)人對(duì)上述違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任。上海證監(jiān)局責(zé)令海通證券在收到?jīng)Q定之日起10個(gè)工作日內(nèi)，作出處分潘光韜、李旻超的決定，并在作出決定之日起3個(gè)工作日之內(nèi)提交書(shū)面報(bào)告。

4月16日，中國(guó)銀河證券因存在開(kāi)展場(chǎng)外期權(quán)及股票質(zhì)押業(yè)務(wù)不審慎，對(duì)從業(yè)人員及其配偶、利害關(guān)系人投資行為監(jiān)控不到位的情況，被北京證監(jiān)局出具警示函。

另?yè)?jù)北京證監(jiān)局4月30日公告，中信建投證券被指出在開(kāi)展場(chǎng)外期權(quán)及自營(yíng)業(yè)務(wù)時(shí)存在不審慎等情形，彼時(shí)，監(jiān)管要求其在監(jiān)管措施決定下發(fā)之日起一年內(nèi)，每3個(gè)月開(kāi)展一次內(nèi)部合規(guī)檢查。同日，中金公司也被指出存在自營(yíng)和投顧賬戶間發(fā)生交易、利益沖突管理不到位、開(kāi)展場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)不審慎等多個(gè)問(wèn)題，被責(zé)令整改，并自監(jiān)督管理措施決定作出之日起一年內(nèi)，每3個(gè)月開(kāi)展一次內(nèi)部合規(guī)檢查，向監(jiān)管報(bào)送合規(guī)檢查報(bào)告。

為各家機(jī)構(gòu)敲響警鐘

多家券商“踩紅線”的場(chǎng)外期權(quán)包括哪些業(yè)務(wù)？產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)資深研究人士王劍輝解讀稱，場(chǎng)外期權(quán)主要指的是非標(biāo)準(zhǔn)化的金融合約交易業(yè)務(wù)。期權(quán)主要是雙方約定在未來(lái)時(shí)間點(diǎn)買入或賣出某種資產(chǎn)的權(quán)利合約。而場(chǎng)外期權(quán)與場(chǎng)內(nèi)期權(quán)最大的區(qū)別即合約的標(biāo)準(zhǔn)化程度，不同于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)的集中交易、標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計(jì)，場(chǎng)外期權(quán)根據(jù)客戶的特殊需要進(jìn)行量身定制，靈活性較高，是客戶和中介機(jī)構(gòu)單獨(dú)成交的業(yè)務(wù)。

“場(chǎng)外期權(quán)的靈活性特征也給券商內(nèi)部合規(guī)管理帶來(lái)了很大的挑戰(zhàn)，部分券商可能存在疏于管理的情況，進(jìn)而受到監(jiān)管‘點(diǎn)名’及處罰，不僅如此，被‘點(diǎn)名’后也可能導(dǎo)致券商評(píng)分下滑，一定程度上造成品牌損失。”王劍輝直言。

公開(kāi)信息顯示，在2020年9月監(jiān)管發(fā)布的《證券公司場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》）中，曾提及券商在場(chǎng)外期權(quán)的多個(gè)禁止行為，包括不當(dāng)宣傳推介；異化為杠桿融資工具；變相成為投資者交易通道；頻繁交易；違規(guī)與敏感客戶交易；為監(jiān)管套利等違法違規(guī)行為提供便利等。

此外，《管理辦法》還提及，證券公司參與場(chǎng)外期權(quán)交易實(shí)施分層管理，根據(jù)公司資本實(shí)力、分類結(jié)果、全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平、專業(yè)人員及技術(shù)系統(tǒng)情況，分為一級(jí)交易商和二級(jí)交易商。中證協(xié)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月，場(chǎng)外期權(quán)一級(jí)交易商共有8家，分別為廣發(fā)證券、國(guó)泰君安、華泰證券、申萬(wàn)宏源、招商證券、中金公司、中信建投證券以及中信證券。二級(jí)交易商則包括安信證券、長(zhǎng)城證券、長(zhǎng)江證券等37家券商。

中國(guó)（香港）金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英指出，券商開(kāi)展場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)，還應(yīng)遵循監(jiān)管規(guī)定，年內(nèi)多家券商因相關(guān)原因被“點(diǎn)名”，也為上述券商在業(yè)務(wù)方面的合規(guī)風(fēng)控敲響了警鐘，即必須在監(jiān)管嚴(yán)格的條款規(guī)定之下開(kāi)展場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)，才有助于穩(wěn)定證券市場(chǎng)，在合規(guī)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上幫助機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。

北京商報(bào)記者 郝彥