為進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管，提升保險(xiǎn)集團(tuán)集中度風(fēng)險(xiǎn)管理水平，2月8日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《保險(xiǎn)集團(tuán)集中度風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》）?！吨敢吩诩卸蕊L(fēng)險(xiǎn)管理體系、集中度風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序、管理信息系統(tǒng)與報(bào)告披露等5方面提出要求。并劃定多項(xiàng)時(shí)間線：比如至少每半年一次評(píng)估集團(tuán)整體集中度風(fēng)險(xiǎn)狀況、至少每年開展一次集中度風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部審計(jì)工作等。

圖片來源：金融監(jiān)管總局網(wǎng)站

在業(yè)內(nèi)人士看來，下一步，保險(xiǎn)集團(tuán)公司要將集中度風(fēng)險(xiǎn)管理納入內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督范圍，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題并整改。也離不開建立健全風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、報(bào)告流程。并且要全面識(shí)別各類風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)限額執(zhí)行情況，及時(shí)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)狀況，一旦發(fā)現(xiàn)問題，迅速啟動(dòng)應(yīng)急機(jī)制。

明確風(fēng)險(xiǎn)管理四大原則

何為保險(xiǎn)集團(tuán)集中度風(fēng)險(xiǎn)？是指保險(xiǎn)集團(tuán)并表成員公司單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)組合在保險(xiǎn)集團(tuán)層面聚合后，可能直接或間接對(duì)集團(tuán)正常運(yùn)營(yíng)造成重大影響的風(fēng)險(xiǎn)。

《指引》提出了集中度風(fēng)險(xiǎn)管理的審慎性、匹配性、統(tǒng)一性、動(dòng)態(tài)性四大原則。其中，在審慎性方面，《指引》指出，保險(xiǎn)集團(tuán)公司在并表管理基礎(chǔ)上，按照實(shí)質(zhì)重于形式和穿透原則，對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)可能面臨的各類集中度風(fēng)險(xiǎn)開展有效識(shí)別、合理評(píng)估和審慎管理。

《指引》還規(guī)范了集中度風(fēng)險(xiǎn)管理流程。具體而言，要求保險(xiǎn)集團(tuán)建立包括集中度風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)、報(bào)告等在內(nèi)的集中度風(fēng)險(xiǎn)管理流程。此外，保險(xiǎn)集團(tuán)公司可以建立集中度風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制、集中度風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量機(jī)制、集中度風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)機(jī)制、集中度風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系等。

《指引》明確，保險(xiǎn)集團(tuán)成員公司應(yīng)避免過度依賴特定的資產(chǎn)、交易對(duì)手、客戶、地域或市場(chǎng)，充分分析和判斷易受宏觀政策和經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)影響的特定行業(yè)可能形成的沖擊。

《指引》也明確，保險(xiǎn)集團(tuán)公司將集中度風(fēng)險(xiǎn)管理納入內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督管理范圍，至少每年開展一次集中度風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)部審計(jì)工作，監(jiān)督集中度風(fēng)險(xiǎn)管理制度執(zhí)行，評(píng)價(jià)集中度風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)行情況和效果。河南澤槿律師事務(wù)所主任付建對(duì)此認(rèn)為，保險(xiǎn)集團(tuán)按要求監(jiān)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，在較大風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警出現(xiàn)時(shí)能夠引起高層管理者重視，高效解決問題，并針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)預(yù)警及時(shí)調(diào)整政策，保證保險(xiǎn)集團(tuán)健康發(fā)展，能夠有效防范和化解行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

最后，《指引》要求保險(xiǎn)集團(tuán)在官方網(wǎng)站披露年度集中度風(fēng)險(xiǎn)管理信息，定期統(tǒng)計(jì)集中度風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、報(bào)告集中度風(fēng)險(xiǎn)狀況。并保障集中度風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)質(zhì)量。

數(shù)據(jù)是集中度風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。中國(guó)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)法律專業(yè)委員會(huì)委員、北京市蘭臺(tái)律師事務(wù)所高級(jí)顧問王德明表示，有的監(jiān)管政策實(shí)施效果沒有達(dá)到預(yù)期，一個(gè)重要原因是基礎(chǔ)數(shù)據(jù)質(zhì)量問題。《指引》提出的數(shù)據(jù)治理非常必要，特別是各控股子公司要按照實(shí)質(zhì)重于形式和穿透原則，對(duì)可能面臨的各類集中度風(fēng)險(xiǎn)開展有效識(shí)別、合理評(píng)估和審慎管理，這是有效進(jìn)行集中度風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。

首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)農(nóng)村保險(xiǎn)研究所副所長(zhǎng)李文中也表示，如果數(shù)據(jù)失真或口徑混亂，可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別滯后、計(jì)量偏差，最終引發(fā)決策失誤，不僅不能實(shí)現(xiàn)集中度風(fēng)險(xiǎn)管理的目的，甚至引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，妨礙行業(yè)發(fā)展。

利于提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力

據(jù)悉，《指引》旨在促進(jìn)保險(xiǎn)集團(tuán)有效管理集中度風(fēng)險(xiǎn)，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

對(duì)于發(fā)布《指引》的背景，金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人表示，目前，相關(guān)監(jiān)管要求散落在保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管、償付能力、資金運(yùn)用等各類文件中，尚未出臺(tái)統(tǒng)一、規(guī)范的集中度風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則。金融監(jiān)管總局堅(jiān)持問題導(dǎo)向和目標(biāo)導(dǎo)向，研究制定了《指引》，為保險(xiǎn)集團(tuán)加強(qiáng)集中度風(fēng)險(xiǎn)管理提供遵循。

近年來，保險(xiǎn)集團(tuán)規(guī)?？焖贁U(kuò)大，在王德明看來，已從傳統(tǒng)的產(chǎn)壽險(xiǎn)、保險(xiǎn)資管行業(yè)擴(kuò)展到了銀行等非保險(xiǎn)金融領(lǐng)域。之前保險(xiǎn)集團(tuán)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理主要在產(chǎn)壽險(xiǎn)、資管公司等子公司層面，缺乏保險(xiǎn)集團(tuán)層面統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理要求，容易形成對(duì)投資主體、投資品種、業(yè)務(wù)區(qū)域等相對(duì)集中的大額風(fēng)險(xiǎn)暴露?！吨敢穼?duì)保險(xiǎn)集團(tuán)的集中度風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控非常有前瞻性，有利于保險(xiǎn)集團(tuán)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，防范形成潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

李文中也表示，制定《指引》，能夠有效整合已有監(jiān)管規(guī)則，填補(bǔ)空缺，形成系統(tǒng)的監(jiān)管規(guī)則，實(shí)現(xiàn)對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)的穿透式全方位監(jiān)管。

毫無疑問，《指引》的落地，將對(duì)保險(xiǎn)公司和行業(yè)產(chǎn)生重要影響。“一是，促使保險(xiǎn)集團(tuán)公司加強(qiáng)內(nèi)部治理，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控，這在短期內(nèi)可能會(huì)增加公司的合規(guī)成本，但是長(zhǎng)期有利于提升保險(xiǎn)集團(tuán)公司的風(fēng)險(xiǎn)防控能力。二是，能夠減少行業(yè)的‘黑天鵝’事件的發(fā)生，提升整個(gè)行業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，而且增強(qiáng)市場(chǎng)信心，促進(jìn)行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展。”李文中表示。

需要關(guān)注的是，對(duì)于《指引》的指導(dǎo)原則，金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人提及了三大關(guān)鍵詞：一是堅(jiān)持問題導(dǎo)向和目標(biāo)導(dǎo)向；二是注重循序漸進(jìn)；三是借鑒國(guó)際監(jiān)管規(guī)則。

“針對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)集中度風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀和問題，完善監(jiān)管制度依據(jù)、豐富監(jiān)管政策工具，引導(dǎo)保險(xiǎn)集團(tuán)建立審慎經(jīng)營(yíng)理念，加強(qiáng)集中度風(fēng)險(xiǎn)管理，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。”金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人表示。

金融監(jiān)管總局網(wǎng)站發(fā)布的最新保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)法人名單顯示，截至2024年6月末，共有中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司、中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司、中國(guó)再保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司、中國(guó)太平保險(xiǎn)集團(tuán)有限責(zé)任公司、中國(guó)太平洋保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司、中華聯(lián)合保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司、中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司等在內(nèi)的13家保險(xiǎn)集團(tuán)公司。

險(xiǎn)企需制定對(duì)策、完善制度

根據(jù)《指引》，集中度風(fēng)險(xiǎn)管理最終責(zé)任需保險(xiǎn)集團(tuán)公司董事會(huì)承擔(dān)，并履行審批集中度風(fēng)險(xiǎn)管理制度、審批風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)容忍度等職責(zé)。

對(duì)于《指引》提出的多項(xiàng)細(xì)則，在業(yè)內(nèi)人士看來，保險(xiǎn)集團(tuán)公司從上到下應(yīng)重視并做好保險(xiǎn)集團(tuán)集中度風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)工作。

李文中表示，首先，保險(xiǎn)集團(tuán)公司需要對(duì)標(biāo)《指引》逐項(xiàng)自查，排查內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)集中度管理存在的不足，特別是數(shù)據(jù)治理方面存在的不足，制定相應(yīng)的解決對(duì)策。其次，保險(xiǎn)集團(tuán)公司集中度風(fēng)險(xiǎn)管理需要優(yōu)化內(nèi)部的組織架構(gòu)，建立相應(yīng)的委員會(huì)或者機(jī)構(gòu)，或者賦予已有組織相關(guān)職責(zé)與權(quán)限，明確各具體部門崗位的分工，強(qiáng)化內(nèi)部治理。再次，借助保險(xiǎn)科技手段，強(qiáng)化集中度風(fēng)險(xiǎn)管理，提升風(fēng)險(xiǎn)管理的及時(shí)性和有效性。

在王德明看來，《指引》對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求，包括與公司治理機(jī)制的融合，明確董事會(huì)、高管層及所屬子公司的集中度風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)。對(duì)于保險(xiǎn)集團(tuán)公司而言，一方面要建立健全集中度風(fēng)險(xiǎn)管理工作制度，完善工作流程；另一方面要結(jié)合集團(tuán)實(shí)際，建立與管理模式、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度等相適應(yīng)匹配的集中度風(fēng)險(xiǎn)管理政策，并根據(jù)保險(xiǎn)集團(tuán)資本水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等審慎設(shè)定集中度風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)及限額，并不斷予以完善。

“保險(xiǎn)公司要嚴(yán)格落實(shí)《指引》要求，完善高級(jí)管理層以及董事會(huì)或者董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)監(jiān)管、決策、審核審批程序，并且嚴(yán)格落實(shí)責(zé)任制。利用大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，做好風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和有效數(shù)據(jù)整理分析，加強(qiáng)專業(yè)優(yōu)秀工作人員隊(duì)伍建設(shè)。”付建如是表示。

據(jù)了解，未來隨著行業(yè)和監(jiān)管實(shí)踐逐漸成熟，金融監(jiān)管總局將進(jìn)一步完善監(jiān)管措施和手段。在方向和理念上借鑒聯(lián)合論壇《金融集團(tuán)監(jiān)管原則》等國(guó)際監(jiān)管規(guī)則，從集中度風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量和披露等方面作出規(guī)定。

北京商報(bào)記者 胡永新