以比特幣為代表的虛擬貨幣近日再現(xiàn)“高光時(shí)刻”，一度創(chuàng)下歷史高位，直逼74000美元。表面的熱鬧下，風(fēng)險(xiǎn)的暗流時(shí)刻涌動(dòng)。3月20日下午，比特幣價(jià)格一度跌破61000美元關(guān)口，最低跌至60800美元，相較于上周創(chuàng)下的歷史新高，累計(jì)跌幅已達(dá)17.7%。過山車一般的價(jià)格波動(dòng)，更讓絕大多數(shù)普通投資者的心臟和錢包吃不消。數(shù)據(jù)顯示，最近24個(gè)小時(shí)內(nèi)，共有超14萬人爆倉，爆倉總金額為5.43億美元。

連續(xù)跳水

在此前的一周里，比特幣價(jià)格持續(xù)飆升，先后多次刷新歷史最高紀(jì)錄，但隨后便開始了下行模式。北京時(shí)間3月19日晚間，比特幣價(jià)格一度跌破63000美元關(guān)口，日內(nèi)最大跌幅近8%。3月20日下午，比特幣價(jià)格更是跌破61000萬美元關(guān)口，最低跌至60800美元。

除了比特幣之外，虛擬貨幣市場其他幣種均“一瀉千里”。以太坊24小時(shí)跌幅超10%，狗狗幣24小時(shí)跌幅達(dá)14.3%。

市場普遍認(rèn)為，比特幣ETF流量放緩、即將到來的“減半”事件以及美國聯(lián)邦公開市場委員會(huì)（FOMC）會(huì)議是比特幣過去幾天價(jià)格走勢低迷的原因。

鏈上分析平臺(tái)CryptoQuant最新研報(bào)顯示，比特幣近期反彈至歷史新高之后，市場的基本面發(fā)生了顯著變化，表明美國國內(nèi)投資者對(duì)其需求減弱。根據(jù)CryptoQuant跟蹤的數(shù)據(jù)，Coinbase Premium指標(biāo)的七天移動(dòng)均線已經(jīng)轉(zhuǎn)為負(fù)值，這意味著美國投資者的凈買盤相對(duì)較弱。

日前，摩根大通也在一份針對(duì)比特幣發(fā)布的報(bào)告中指出，比特幣“減半”事件將在4月份到來，這可能會(huì)對(duì)比特幣礦工的盈利能力產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響。報(bào)告警告稱，比特幣的價(jià)格可能會(huì)因此暴跌至42000美元/枚，較目前價(jià)格的潛在下跌空間超30%。

報(bào)告中詳細(xì)解釋了支撐這一預(yù)測的原因。首先，“減半”事件將直接減少礦工獲得的比特幣獎(jiǎng)勵(lì)，從而降低他們的收入；其次，由于比特幣的生產(chǎn)成本上升，那些電力成本高、鉆機(jī)效率低的礦工將面臨更大的壓力。這可能導(dǎo)致部分礦工退出市場，進(jìn)一步減少比特幣網(wǎng)絡(luò)的算力。

在宏觀消息面上，本周“超級(jí)央行周”的到來，也對(duì)比特幣多頭有所震懾。日本央行已在周二時(shí)隔17年首度加息，宣告了過去十余年全球“負(fù)利率時(shí)代”的徹底落幕，而美聯(lián)儲(chǔ)也不排除“放鷹”的可能。

極端交易

比特幣價(jià)格大幅波動(dòng)的極端行情之下，往往容易產(chǎn)生極端交易。當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月19日，據(jù)彭博社報(bào)道，有賣家突然在短時(shí)間內(nèi)向市場拋售了超過400枚比特幣，引發(fā)BitMEX交易所的比特幣價(jià)格閃崩，一度跌破驚人的9000美元/枚，與此同時(shí)，其他交易所的比特幣價(jià)格仍處于66000美元/枚以上。

該事件引發(fā)了大量投資者對(duì)BitMEX交易所可靠性和穩(wěn)定性的擔(dān)憂，用戶批評(píng)該交易所的脆弱性。隨后，BitMEX交易所緊急調(diào)查相關(guān)異常交易行為。BitMEX交易所發(fā)言人表示，公司調(diào)查了該事件，并發(fā)現(xiàn)了少數(shù)賬戶的激進(jìn)賣出行為，超出預(yù)期市場范圍。

發(fā)言人補(bǔ)充說，其系統(tǒng)運(yùn)行正常，所有用戶資金都是安全的。同時(shí)，BitMEX交易所已禁止部分賬戶提現(xiàn)，BitMEX交易所透露，僅暫時(shí)禁止了部分參與調(diào)查的賬戶的提現(xiàn)。

公開資料顯示，BitMEX是一家加密貨幣衍生品交易平臺(tái)，成立于2017年，總部位于美國，是全球最大的加密貨幣衍生品交易所之一。

值得注意的是，BitMEX交易所的前首席執(zhí)行官Arthur Hayes此前曾表示，如果現(xiàn)貨比特幣ETF太成功，可能會(huì)完全摧毀比特幣。Arthur Hayes指出，比特幣ETF發(fā)行商持有大量比特幣，將對(duì)比特幣網(wǎng)絡(luò)的交易數(shù)量造成負(fù)面影響，礦工將失去維護(hù)交易驗(yàn)證的動(dòng)力。最終結(jié)果是，礦工會(huì)關(guān)閉他們的機(jī)器，因?yàn)樗麄冊僖矡o法支付運(yùn)行機(jī)器所需的能源。沒有礦工，網(wǎng)絡(luò)就會(huì)死亡，比特幣就會(huì)消失。

不過，另一些投資者沒有這么幸運(yùn)。2月23日，加密交易所BitForex在其熱錢包中提取了近5700萬美元后突然暫停提款，并徹底消失在公眾視野。而在此前，該平臺(tái)以進(jìn)行錢包及網(wǎng)站維護(hù)為由使得用戶提現(xiàn)延遲。2月26日，該交易所的網(wǎng)站正式關(guān)閉。用戶無法登錄自己的賬戶，也無法加載網(wǎng)頁。

高波動(dòng)性

不過市場上也不都是悲觀的消息。3月19日，全球最大的養(yǎng)老基金——日本政府養(yǎng)老投資基金（GPIF）宣布，將探索將其部分投資組合多元化到比特幣領(lǐng)域的可能性。作為其多元化努力的一部分，GPIF將征集有關(guān)非流動(dòng)性替代資產(chǎn)的信息，例如比特幣、黃金、森林和農(nóng)田。

此外，渣打銀行將比特幣的年底價(jià)格預(yù)測從10萬美元上調(diào)至15萬美元，并預(yù)計(jì)比特幣在2025年將達(dá)到25萬美元周期的高點(diǎn)，然后穩(wěn)定在20萬美元左右。此前該銀行分析師曾預(yù)測，到2024年底，比特幣價(jià)格將達(dá)到10萬美元。

渣打銀行的分析是基于美國推出黃金ETF后與黃金價(jià)格的比較，以及ETF流入量與比特幣價(jià)格之間的相關(guān)性。渣打銀行在另一份報(bào)告中表示，現(xiàn)貨以太坊ETF預(yù)計(jì)將于5月23日獲得批準(zhǔn)，這將導(dǎo)致前12個(gè)月內(nèi)資金流入高達(dá)450億美元，到2024年底，以太坊價(jià)格將攀升至8000美元。

針對(duì)比特幣價(jià)格的波動(dòng)，天使投資人郭濤認(rèn)為，預(yù)測比特幣的價(jià)格走勢充滿不確定性。投資者和分析師可能會(huì)根據(jù)技術(shù)分析、市場趨勢、新聞事件和宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來作出預(yù)測，但這些預(yù)測并不總是準(zhǔn)確。加密貨幣的高波動(dòng)性意味著價(jià)格短期內(nèi)可能會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)。

中國通信工業(yè)協(xié)會(huì)區(qū)塊鏈專委會(huì)共同主席于佳寧也表示，比特幣作為代表性數(shù)字資產(chǎn)，大概率擺脫不了周期性規(guī)律，也就是“有漲必有跌、有跌必有漲”。據(jù)過往表現(xiàn)，比特幣在達(dá)到新高后通常會(huì)經(jīng)歷大幅波動(dòng)，這種波動(dòng)主要受早期投資者的獲利了結(jié)、機(jī)構(gòu)參與者的交易行為以及金融杠桿的清算影響。

“這要求潛在的投資者在考慮投資比特幣時(shí)，要透過高收益率看到背后的高風(fēng)險(xiǎn)，不要被FOMO（錯(cuò)失恐懼癥）情緒控制。數(shù)字資產(chǎn)依然是風(fēng)險(xiǎn)較高的投資資產(chǎn)，資產(chǎn)價(jià)格的漲跌幅度和速度都與傳統(tǒng)資產(chǎn)有顯著差異。在投資數(shù)字資產(chǎn)前，一定要對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)、分布式商業(yè)邏輯、數(shù)字金融體系進(jìn)行全面、透徹的學(xué)習(xí)理解，這樣才能清晰地認(rèn)知相關(guān)數(shù)字資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值，從本質(zhì)上控制投資的風(fēng)險(xiǎn)。”于佳寧表示。

北京商報(bào)記者 趙天舒