2024年，“降息”是銀行存款市場的關(guān)鍵詞，多輪調(diào)降之下，大型銀行長期限定期存款利率已降至“1”時代，而城農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行及民營銀行亦緊隨其后，大幅下調(diào)存款利率。盡管“降息”有助于銀行降低負(fù)債成本，緩解息差壓力，但同時也加劇了攬儲難度。北京商報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，當(dāng)上調(diào)存款利率動力不再，為維持競爭力，一些銀行推出了花式營銷活動攬客。然而，在息差持續(xù)承壓與客戶獲取難度增加的雙重挑戰(zhàn)下，銀行亦陷入兩難。

銀行“出招”攬儲留客

“存款利率下調(diào)后，銀行的留客越來越難做了。”鄭麗（化名）是一家地方銀行客戶經(jīng)理，對此深有體會。幾年前，她被調(diào)離總部，來到了一線城市的分行工作，盡管面對的是數(shù)量龐大且質(zhì)量較高的客戶群體，但地方銀行在一線城市的分支機(jī)構(gòu)要面臨著更加激烈的競爭，優(yōu)勢并不明顯。

自存款利率開始下調(diào)以來，鄭麗所在銀行為了吸引更多存款，采取了更為積極的定價策略，試圖通過提高利率來增強(qiáng)存款產(chǎn)品的吸引力。但盡管如此，經(jīng)過幾輪降息后，存款利率已經(jīng)降至較低水平。

“我們銀行目前提供的一年期定期存款利率為2.25%，兩年期為2.3%。”鄭麗表示，盡管這些利率相比大型銀行來說仍具有一定優(yōu)勢，但為了進(jìn)一步穩(wěn)定現(xiàn)有客戶基礎(chǔ)并吸引新客戶，銀行仍推出了“存款十萬，抽獎贏好禮”活動以增強(qiáng)競爭力。

“這次活動，我們精心準(zhǔn)備了多種實用的獎品，比如10斤裝大米、面粉以及食用油等。部分獎品以往只有存款達(dá)到30萬至50萬元以上的客戶才有機(jī)會獲得，而現(xiàn)在只要參與抽獎活動，就有機(jī)會贏取。即便沒有中獎，也會給每位參與者提供一份與原本可得禮品價值相當(dāng)?shù)亩Y物”，鄭麗說道。

將目光聚焦至另一新一線城市，留客的營銷仍在繼續(xù)。隨著全國性大中銀行紛紛調(diào)降存款利率，李宜（化名）所在的民營銀行也緊跟步伐，在月初進(jìn)行了一輪“降息”。下調(diào)后，利率優(yōu)勢不再，銀行也推出了營銷活動攬客。“參與我行一年期定期存款的客戶，綜合收益率可以達(dá)到2.8%；對于有長期儲蓄打算的客戶，我行還推出了一款三年期專享產(chǎn)品，同樣享有2.8%的存款利率，但要求起存金額為10萬元”，李宜介紹。據(jù)了解，針對新客戶，李宜所在的民營銀行還準(zhǔn)備了歡迎禮包，只需參與特定活動，就可以享受利率高達(dá)3.9%的定期存款產(chǎn)品，不過存入限額最高不超過5萬元，存期僅為三個月。

近年來，為更好地支持實體經(jīng)濟(jì)，LPR利率持續(xù)下調(diào)，金融機(jī)構(gòu)一般貸款加權(quán)平均利率持續(xù)下行，在此期間，存款掛牌利率下降，銀行獲客留客顯得愈發(fā)艱難。彼時，在備戰(zhàn)2024年“開門紅”之際，曾有一些中小銀行“逆勢”階段性上調(diào)存款利率攬客，但如今2025年“開門紅”即將來臨，逆勢上調(diào)者仍是寥寥無幾。

“降息潮”持續(xù)蔓延

自2023年末至2024年至今，銀行業(yè)經(jīng)歷了多輪存款利率下調(diào)，“降息潮”自國有大行率先啟動，股份制銀行以及眾多中小銀行跟隨，表現(xiàn)出“梯次”調(diào)降的特征。

今年10月18日，工、農(nóng)、中、建、交、郵儲六家國有大行以及招商銀行集體下調(diào)存款掛牌利率，下調(diào)幅度在5—25個基點(diǎn)之間。這是繼今年7月以來，全國性銀行再次集體下調(diào)存款利率，且本次下調(diào)幅度較之前更大，下調(diào)后，五年期銀行定存利率進(jìn)入“1”時代。

國有大行“領(lǐng)銜”、股份制銀行迅速跟進(jìn)、地方銀行陸續(xù)追隨，已經(jīng)成為當(dāng)前存款“降息”的常規(guī)節(jié)奏。不過對比來看，不同銀行梯隊在調(diào)降存款利率的幅度上存在差異。大中型銀行由于在負(fù)債端具有天然優(yōu)勢，各類存款的調(diào)降幅度相對較小，通常在10—30個基點(diǎn)之間，主流城市銀行的調(diào)降幅度也保持在10—40個基點(diǎn)這一區(qū)間內(nèi)。相比之下，中小銀行及民營銀行在息差“保衛(wèi)戰(zhàn)”中顯得更加迫切。為了應(yīng)對激烈的市場競爭和資金成本壓力，這些銀行下調(diào)存款利率的幅度更大，一般在20—50個基點(diǎn)之間，甚至有部分銀行的下調(diào)幅度達(dá)到了80個基點(diǎn)。

11月以來，民營銀行迎來了一波“降息”潮。包括福建華通銀行、浙江網(wǎng)商銀行、廣東微眾銀行、江西裕民銀行、威海藍(lán)海銀行、遼寧振興銀行、湖南三湘銀行、無錫錫商銀行、梅州客商銀行在內(nèi)的多家民營銀行均將存款利率進(jìn)行下調(diào)，調(diào)整后的定期存款利率維持在1.05%—2.05%左右，仍高于全國大中型銀行的水平。

存款利率下調(diào)有助于銀行降低負(fù)債端成本，緩解凈息差壓力，提高盈利能力。一位銀行業(yè)從業(yè)人士直言，息差是銀行收入的重要來源之一，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，銀行面臨著貸款需求減弱的壓力，為了保證息差的穩(wěn)定，避免利潤空間被壓縮會采取降低存款利率的方式，以控制資金成本，確保盈利水平，但同時也面臨攬儲難度升高的問題。

星圖金融研究院副院長薛洪言指出，當(dāng)前，銀行息差管理最大的挑戰(zhàn)是如何確保息差的穩(wěn)定性，尤其是未來依舊存在降息預(yù)期的背景下。具體策略上，不外乎穩(wěn)定資產(chǎn)端利率，同時大幅壓降負(fù)債端成本，但隨著存款利率一降再降，當(dāng)前已經(jīng)出現(xiàn)存款向理財產(chǎn)品外溢的現(xiàn)象，銀行開始面臨負(fù)債端的量價博弈，要確保存款規(guī)模的穩(wěn)定，就必須謹(jǐn)慎調(diào)降利率，這反過來對負(fù)債端成本管理提出更大挑戰(zhàn)。

難消的息差下行焦慮

隨著利率市場化的推進(jìn)，銀行的定價能力受到挑戰(zhàn)，息差空間被壓縮。根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)，繼去年四季度末商業(yè)銀行凈息差首次低于1.7%，達(dá)到1.69%后，今年一季度，商業(yè)銀行凈息差進(jìn)一步降至1.54%，今年二季度凈息差與一季度保持一致。盡管負(fù)債成本一再降低，市場仍普遍認(rèn)為凈息差的下行趨勢不會改變。

對于銀行而言，在與息差下行博弈的過程中應(yīng)如何把握主動權(quán)？融360數(shù)字科技研究院高級分析師艾亞文在接受北京商報記者采訪時指出，當(dāng)前，銀行業(yè)的凈息差持續(xù)收窄。短期內(nèi)，銀行的息差仍面臨較大壓力。長期來看，銀行將受益于宏觀景氣度和資產(chǎn)質(zhì)量的改善，息差有望逐步企穩(wěn)，以及受益于政策支持，銀行本身的資產(chǎn)負(fù)債管理等。

艾亞文進(jìn)一步表示，對銀行來說，應(yīng)把握主動權(quán)策略，加強(qiáng)多維度的風(fēng)險管理，精細(xì)化管理，此外，還可以進(jìn)一步提升中間業(yè)務(wù)收入，創(chuàng)新服務(wù)提高客戶黏性。在與息差博弈的過程中，最主要的還是夯實負(fù)債基礎(chǔ)，提升資產(chǎn)端的資產(chǎn)質(zhì)量，加強(qiáng)運(yùn)營成本和負(fù)債端成本管理，把握主動權(quán)，應(yīng)對息差持續(xù)收窄的壓力。

在招聯(lián)首席研究員董希淼看來，LPR多次下降，以及銀行加大向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)減費(fèi)讓利，都難以避免地對商業(yè)銀行利潤、凈息差產(chǎn)生壓力，在這種情況下，下調(diào)存款利率、壓降負(fù)債成本，成為商業(yè)銀行無奈但現(xiàn)實的選擇。下一步，銀行或?qū)⒉扇“ㄏ抡{(diào)存款利率、優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)等在內(nèi)的更多措施，繼續(xù)壓降資金成本，努力保持息差基本穩(wěn)定。 

“長期來看，隨著經(jīng)濟(jì)觸底反轉(zhuǎn)，資金回報率逐步抬升，銀行息差也肯定會觸底反轉(zhuǎn)。”薛洪言坦言，不過具體時點(diǎn)不好預(yù)測，而且在反轉(zhuǎn)之前，息差的底部究竟有多低、是否會影響銀行正常經(jīng)營能力等，也存在一定的不確定性。所以，息差管理的難點(diǎn)在于平穩(wěn)度過反轉(zhuǎn)前的“寒冬”。

北京商報金融調(diào)查小組