時(shí)隔近六年，這家萬億城商行仍在申籌理財(cái)公司。12月2日，長(zhǎng)沙銀行在2024年三季報(bào)業(yè)績(jī)說明會(huì)上透露仍在推動(dòng)理財(cái)公司申籌相關(guān)工作。早在2018年12月，長(zhǎng)沙銀行就曾公開宣布擬全資發(fā)起設(shè)立理財(cái)公司長(zhǎng)銀理財(cái)，不過遲遲未見進(jìn)展。分析人士指出，多年未獲理財(cái)公司牌照背后，或與監(jiān)管政策收緊有關(guān)，也可能與銀行自身的運(yùn)營(yíng)情況有關(guān)。

近年來，長(zhǎng)沙銀行營(yíng)收凈利保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，但利息凈收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入等主業(yè)收入?yún)s出現(xiàn)“縮水”，營(yíng)收增長(zhǎng)來源之一為此前幾度虧損的“賬面財(cái)富”——公允價(jià)值變動(dòng)收益。不過，公允價(jià)值變動(dòng)收益增長(zhǎng)并不能作為判斷企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的穩(wěn)定行為，長(zhǎng)沙銀行仍需深耕主業(yè)。

理財(cái)公司仍在申籌中

長(zhǎng)沙銀行再度透露理財(cái)公司申請(qǐng)進(jìn)展。12月2日，長(zhǎng)沙銀行召開2024年三季報(bào)業(yè)績(jī)說明會(huì)，該行黨委書記、董事長(zhǎng)趙小中表示，“關(guān)于理財(cái)子公司申籌，我行與監(jiān)管部門保持密切溝通，了解最新監(jiān)管政策，推動(dòng)理財(cái)子公司申籌相關(guān)工作。后續(xù)我行將根據(jù)申籌進(jìn)展情況及時(shí)履行信息披露義務(wù)”。

長(zhǎng)沙銀行籌謀理財(cái)公司已有六年之久。早在2018年12月，長(zhǎng)沙銀行就曾發(fā)布公告宣布擬全資發(fā)起設(shè)立理財(cái)公司長(zhǎng)銀理財(cái)，注冊(cè)資本10億元，并表示，設(shè)立理財(cái)公司符合國(guó)內(nèi)外資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，也符合該行戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，有利于提升該行綜合金融服務(wù)水平，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、價(jià)值創(chuàng)造和整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

此后，在2021年、2022年年報(bào)中長(zhǎng)沙銀行也多次提及，“全力加快理財(cái)子公司申籌，打通從債權(quán)融資向股權(quán)融資市場(chǎng)的通道，增強(qiáng)全品類投資能力，提升代客理財(cái)收益水平”。

2023年年報(bào)中長(zhǎng)沙銀行未如期提及理財(cái)公司相關(guān)申請(qǐng)事宜，但在2023年度業(yè)績(jī)說明會(huì)上，該行管理層仍透露，“要繼續(xù)申請(qǐng)理財(cái)公司等新的牌照資質(zhì)，打造更多元化的戰(zhàn)略增長(zhǎng)極”。

不過，時(shí)至今日，長(zhǎng)沙銀行理財(cái)公司的申籌工作卻遲遲未見實(shí)質(zhì)進(jìn)展。而這近六年的時(shí)間里，已有31家理財(cái)公司獲批開業(yè)，其中8家為城商行設(shè)立的理財(cái)公司。

在業(yè)內(nèi)人士看來，長(zhǎng)沙銀行理財(cái)公司遲遲未獲批或與監(jiān)管政策收緊有關(guān)，也可能與銀行自身的運(yùn)營(yíng)情況有關(guān)。自2023年起，理財(cái)公司獲批籌備或開業(yè)步伐便有所放緩，彼時(shí)僅有1家合資理財(cái)公司法巴農(nóng)銀理財(cái)開業(yè)，浙銀理財(cái)在去年年末獲批籌建，此后再無獲批開業(yè)的理財(cái)公司。

資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽表示，理財(cái)公司獲批籌備或開業(yè)步伐放緩，一方面是因?yàn)槎鄶?shù)大中型商業(yè)銀行已經(jīng)基本都成立了理財(cái)公司；另一方面，中央金融工作會(huì)議提出，“嚴(yán)格中小金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求”，因此中小銀行理財(cái)子公司準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)也將趨嚴(yán)，監(jiān)管部門也會(huì)把好審核關(guān)。

今年6月，有消息稱，監(jiān)管對(duì)未成立理財(cái)公司的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做出提醒，要求部分省份相關(guān)城商行與農(nóng)商行在2026年末將存量理財(cái)業(yè)務(wù)全部清理完畢。

金樂函數(shù)分析師廖鶴凱認(rèn)為，出于審慎考量，監(jiān)管部門更傾向于批復(fù)牌照給大型銀行和抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)的股份制銀行，自身運(yùn)營(yíng)尚不穩(wěn)定，業(yè)務(wù)規(guī)模、抗風(fēng)險(xiǎn)能力和投研能力較弱的中小銀行很難獲得牌照。

主業(yè)收入增長(zhǎng)面臨挑戰(zhàn)

官網(wǎng)顯示，長(zhǎng)沙銀行成立于1997年5月25日，2018年9月26日在上海證券交易所主板上市，是湖南省首家上市銀行，資產(chǎn)規(guī)模已超萬億元。

近年來，長(zhǎng)沙銀行業(yè)績(jī)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，2024年三季度，長(zhǎng)沙銀行再度交出營(yíng)收凈利增長(zhǎng)“答卷”，前三季度，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入194.71億元，同比增長(zhǎng)3.83%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)61.87億元，同比增長(zhǎng)5.85%。

但主業(yè)收入仍延續(xù)上半年下滑趨勢(shì)，前三季度，該行利息凈收入同比減少0.98%至148.88億元，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入則同比減少17.83%至10.93億元。而營(yíng)收增長(zhǎng)來源之一仍是“賬面財(cái)富”——公允價(jià)值變動(dòng)收益的提高，報(bào)告期內(nèi)，該行公允價(jià)值變動(dòng)收益同比增超550%至13.35億元。而在上半年，該項(xiàng)收入就已突破10億元。

不過，公允價(jià)值變動(dòng)收益的特點(diǎn)是具有偶發(fā)性，不能作為判斷企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的穩(wěn)定行為。北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，此前，長(zhǎng)沙銀行公允價(jià)值變動(dòng)收益多為負(fù)增長(zhǎng)甚至浮虧狀態(tài)。2023年上半年，該行公允價(jià)值變動(dòng)收益同比減少26.66%至3.34億元。2022年、2023年該行分別實(shí)現(xiàn)公允價(jià)值變動(dòng)收益-0.57億元、-5.73億元。

廖鶴凱認(rèn)為，長(zhǎng)沙銀行前三季度公允價(jià)值變動(dòng)收益大幅增長(zhǎng)，主要原因是債券市場(chǎng)利率下行，導(dǎo)致金融工具賬戶債券及債券基金浮盈增加，這種情況顯然不可持續(xù)，而且后續(xù)還有大幅波動(dòng)的可能。

北京商報(bào)記者注意到，與長(zhǎng)沙銀行類似，公允價(jià)值變動(dòng)收益也一度成為南京銀行收入增長(zhǎng)的主要?jiǎng)右蛑?，前三季度，南京銀行該項(xiàng)收入為46.76億元，同比增長(zhǎng)137.27%，而在上半年此增速則高達(dá)477.9%。

“長(zhǎng)沙銀行的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)具有一定代表性，在區(qū)域經(jīng)濟(jì)和環(huán)境調(diào)整的背景下，部分中小銀行利息凈收入等主營(yíng)業(yè)務(wù)下滑，但依靠投資債券公允價(jià)值變動(dòng)收益的大幅增長(zhǎng)，彌補(bǔ)了主業(yè)收入的下降。”中國(guó)（香港）金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英指出，但公允價(jià)值變動(dòng)收益并不具備可持續(xù)性，若債券市場(chǎng)波動(dòng)，可能會(huì)帶來浮虧，因此商業(yè)銀行基于債券工具的投資收益存在著一定風(fēng)險(xiǎn)。

如何突圍

今年9月，空缺半年的長(zhǎng)沙銀行行長(zhǎng)一職敲定人選。9月17日，長(zhǎng)沙銀行發(fā)布公告稱，該行第七屆董事會(huì)第二十次臨時(shí)會(huì)議審議通過關(guān)于聘任長(zhǎng)沙銀行行長(zhǎng)的議案，同意聘任張曼為該行行長(zhǎng)，任職資格需報(bào)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局湖南監(jiān)管局核準(zhǔn)，其任期自監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)其行長(zhǎng)任職資格之日起至第七屆董事會(huì)屆滿之日止。

張曼為長(zhǎng)沙銀行內(nèi)部提拔，1972年5月出生的她，現(xiàn)任長(zhǎng)沙銀行黨委委員、副行長(zhǎng)，曾先后供職于農(nóng)業(yè)銀行長(zhǎng)沙縣支行、長(zhǎng)沙銀行星城支行、湖南長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融。

而在張曼之前，長(zhǎng)沙銀行董事會(huì)同意將曾在廣州分行任職多年的羅剛提拔為副行長(zhǎng)，目前任職資格仍尚待監(jiān)管核準(zhǔn)。

隨著新任管理層陸續(xù)到崗就任，長(zhǎng)沙銀行如何在新管理層的帶領(lǐng)下提高自身競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力？廖鶴凱表示，長(zhǎng)沙銀行作為中部地區(qū)首家資產(chǎn)過萬億的A股上市銀行，有著很強(qiáng)的區(qū)域影響力。但從盈利能力等方面來看，長(zhǎng)沙銀行當(dāng)下面臨一定挑戰(zhàn)，需要新團(tuán)隊(duì)盡快形成戰(zhàn)斗力，形成有效戰(zhàn)略布局，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)團(tuán)隊(duì)人員建設(shè)，盡快整合現(xiàn)有資源優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控的基礎(chǔ)上，提供多元化的金融服務(wù)方案。

王紅英指出，在新任管理層的帶領(lǐng)下，未來長(zhǎng)沙銀行需要進(jìn)一步提升自身的綜合金融服務(wù)能力，特別是在對(duì)公業(yè)務(wù)領(lǐng)域，充當(dāng)好企業(yè)的投融資顧問角色，助力實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，這是未來長(zhǎng)沙銀行業(yè)績(jī)提升的重要基礎(chǔ)之一。此外，還需要強(qiáng)化數(shù)字科技的發(fā)展，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下推進(jìn)零售、對(duì)公業(yè)務(wù)發(fā)展。

12月3日，北京商報(bào)記者就理財(cái)公司籌備、業(yè)績(jī)情況及后續(xù)發(fā)展規(guī)劃采訪長(zhǎng)沙銀行，截至發(fā)稿尚未得到回復(fù)。

北京商報(bào)記者 李海顏