北京商報訊（記者 宋亦桐）12月20日，由中外企業(yè)文化、北京商報社主辦的2024年度（第十屆）北京金融論壇暨北京金融業(yè)十大品牌揭曉活動在北京召開。在“低利率下財富管理新方向”的圓桌對話中，信銀理財投資研究部副總經(jīng)理李偉華表示，“在當(dāng)前低利率的投資環(huán)境中，信銀理財作為一家具有銀行背景的財富管理機構(gòu)，正面臨轉(zhuǎn)型與機遇并存的局面。我們的客戶群體主要偏好穩(wěn)健收益型產(chǎn)品，這促使在滿足客戶需求的同時，應(yīng)探索更加有效的投資策略”

李偉華指出，首先，繼續(xù)抓住固定收益類產(chǎn)品相對確定性的機會。盡管票息收入難以單獨滿足客戶收益期望，但信銀理財通過增強資產(chǎn)配置能力、優(yōu)化交易策略以及利用分行網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢挖掘信用債機會來提升產(chǎn)品收益。此外，信銀理財還善用牌照優(yōu)勢獲取優(yōu)質(zhì)非標(biāo)資產(chǎn)，進(jìn)一步增厚固收類產(chǎn)品回報。

其次，在股票市場方面，李偉華指出，隨著經(jīng)濟逐步企穩(wěn)復(fù)蘇，權(quán)益市場的潛力不容忽視。因此，信銀理財加大了對含權(quán)產(chǎn)品的布局，以期待為客戶提供多元化收益來源。為了應(yīng)對權(quán)益市場的波動性，信銀理財采取了一系列措施，如嚴(yán)格控制倉位、加強止損止盈機制、采用成本保本策略，充分利用套期保值工具來降低風(fēng)險。

針對客戶結(jié)構(gòu)特點，李偉華強調(diào)，信銀理財將加強存量客戶的陪伴與轉(zhuǎn)化，逐漸引導(dǎo)客戶接受“固收+”含權(quán)類產(chǎn)品，并探索打造具有吸引力的權(quán)益理財品牌，吸引更多新投資者。

針對如何平衡好含權(quán)產(chǎn)品的收益及風(fēng)險，李偉華進(jìn)一步表示，股市具有明顯的高波動特征，而銀行理財投資者風(fēng)險偏好整體較低，需要結(jié)合理財客戶特征，控制好風(fēng)險和波動。一是投資端要控制好權(quán)益?zhèn)}位。根據(jù)客戶風(fēng)險收益特征和產(chǎn)品特征，制定權(quán)益資產(chǎn)配置比例區(qū)間，加強投資紀(jì)律管理，嚴(yán)格做好止盈止損。二是積極利用CPPI策略等控制風(fēng)險。通過動態(tài)調(diào)整投資組合的固收資產(chǎn)和權(quán)益資產(chǎn)的比例，通過設(shè)置安全墊的方式，在實現(xiàn)保本目標(biāo)的同時，追求投資組合的適度增值。

三是探索通過被動投資形式入市。銀行理財權(quán)益投研能力建設(shè)正在路上，主動權(quán)益投資能力有所不足。但銀行理財自上而下的投研體系和把握能力相對較好，后續(xù)可以通過指數(shù)或ETF等形式入市，分享資本市場發(fā)展β機遇。四是轉(zhuǎn)化和開發(fā)合適風(fēng)險偏好客戶。一方面，引導(dǎo)部分存量理財客戶轉(zhuǎn)化為適合投資含權(quán)理財產(chǎn)品的客戶；另一方面，通過持續(xù)做好含權(quán)產(chǎn)品業(yè)績，吸引市場上更多合適風(fēng)險偏好的客戶投資含權(quán)理財產(chǎn)品。