您的位置: 首頁 > 銀行理財頻道

廣州銀行IPO折戟!“落空”背后暗藏發(fā)展隱憂

出處:北京商報 作者:宋亦桐 網(wǎng)編:財經(jīng)新聞中心 2025-01-19

歷經(jīng)16載漫長籌備后,這家銀行的上市之路最終未能成真。不久前,隨著廣州銀行撤回發(fā)行上市申請,深交所正式終止了對該行股票發(fā)行的審核程序,這家在資本市場“排隊”近五年的城商行,就此按下了IPO進程的“終止鍵”?;厮葸^往,自2009年重組之后,廣州銀行就立下三年內(nèi)上市目標,歷經(jīng)多次高層表態(tài)、成功受理等關(guān)鍵節(jié)點,卻又因財務(wù)資料過期、申報會計師更換等原因數(shù)次中止。如今,伴隨IPO折戟陰云的是盈利能力下滑、不良貸款率承壓等難題的亟待破解,廣州銀行將如何在困境中尋找新出路?

16年上市路夢碎

籌謀多年,廣州銀行的IPO之路最終未能圓夢。近日,根據(jù)深交所公布的信息,廣州銀行的上市申請審核狀態(tài)已變更為終止(撤回)。根據(jù)公告,因廣州銀行及其保薦人撤回發(fā)行上市申請,根據(jù)《深圳證券交易所股票發(fā)行上市審核規(guī)則(2024年修訂)》第六十二條,深交所決定終止其發(fā)行上市審核。

圖片來源:深交所官網(wǎng)

打開廣州銀行官網(wǎng),在企業(yè)文化一欄中,“用心服務(wù),創(chuàng)享美好,致力成為粵港澳大灣區(qū)的精品上市銀行”這樣的描述赫然在目,字里行間都透露著該行對于上市的希冀,上市也早已寫入該行的戰(zhàn)略規(guī)劃之中。

將時間的指針回撥至2009年,那時的廣州商業(yè)銀行剛剛完成了資產(chǎn)重組,變身為廣州銀行,彼時,該行就曾表示,“計劃2010年上半年引入戰(zhàn)略投資者,力爭在三年內(nèi)完成上市”。然而,上市進程并非如想象般順利,市場環(huán)境的變化、同業(yè)競爭的激烈,都讓廣州銀行的步伐慢了下來,三年的時間轉(zhuǎn)瞬即逝,其上市的目標未能如期實現(xiàn)。

在2018年年報中,時任廣州銀行董事長黃子勵表示,“把握行業(yè)發(fā)展大勢,全面啟動A股上市工作,揭開進軍資本市場的序幕”。在2019年年報、2020年的經(jīng)營計劃中,廣州銀行均將上市“1號工程”放在全行戰(zhàn)略的突出位置。

2020年6月,廣州銀行提交的《首次公開發(fā)行股票并上市》材料被證監(jiān)會接收,在全面注冊制落地后,2023年3月,深交所受理了廣州銀行的上市申請,但一直處于受理未問詢狀態(tài)。在此期間,該行因財務(wù)資料過期、更換申報會計師等原因曾多次中止IPO申請,直至此番撤回。

中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英指出,廣州銀行近日撤回了IPO申請,盡管官方?jīng)]有明確說明具體原因,但根據(jù)該行過去幾年的經(jīng)營數(shù)據(jù)可以做出一些合理的推測。從2021年到2023年,廣州銀行經(jīng)歷了連續(xù)的營收和利潤下滑,這種趨勢可能會對其上市后的市場預(yù)期和投資者信心造成負面影響。同時,隨著資本市場監(jiān)管力度的不斷加強,對于擬上市公司信息披露的要求也愈發(fā)嚴格,如果存在不適合上市的因素或信息未能得到有效證明,這可能會成為阻礙上市進程的一個重要因素。因此,廣州銀行撤回IPO申請可能是受到了經(jīng)營不確定性增加和監(jiān)管環(huán)境變化這兩方面因素的影響。

業(yè)績負增長與不良攀升挑戰(zhàn)

作為廣東省體量最大的城商行,廣州銀行一直以來都被寄予厚望,也是此前擬上市銀行中“元老級別”的存在。有觀點認為,股權(quán)結(jié)構(gòu)集中度高、股權(quán)確權(quán)問題、盈利能力下滑以及不良貸款率高企,都對廣州銀行的發(fā)展和上市造成阻礙。

股權(quán)高度集中容易導致大股東過度干預(yù)銀行運營,破壞銀行治理結(jié)構(gòu)的平衡,出于穩(wěn)定金融市場的考慮,監(jiān)管一直致力于避免此類問題。廣州市國資企業(yè)廣州金控一度實際持有廣州銀行超92%的股權(quán)。為了將大股東所持股權(quán)稀釋,廣州銀行在近年間通過增資擴股等方式使得股權(quán)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。根據(jù)該行更新后的第五版招股說明書,目前廣州金控直接和間接持有廣州銀行超42%股份。

截至2022年6月30日,由于股東人數(shù)眾多,廣州銀行尚有302戶非自然人股東和1088戶自然人股東未完成確權(quán),所持股份數(shù)合計6813.66萬股,占該行發(fā)行前總股本的0.58%,對此,廣州銀行在托管機構(gòu)專門設(shè)立了“股份托管賬戶”,并將這部分股份歸集于該賬戶名下進行集中管理。此前,因股權(quán)確權(quán)問題,證監(jiān)會反饋意見中要求,廣州銀行對尚有股東未確權(quán)事實是否構(gòu)成股權(quán)不清晰、是否符合首發(fā)辦法的相關(guān)規(guī)定進行說明。

不僅如此,過去幾年中,廣州銀行面臨著盈利能力下降和資產(chǎn)質(zhì)量承壓的問題。2021—2023年廣州銀行實現(xiàn)營業(yè)收入分別為165.64億元、171.53億元和160.03億元,增長率分別為11.03%、3.56%和-6.71%,呈波動態(tài)勢;同期凈利潤分別為41.01億元、33.39億元和30.17億元。結(jié)合該行此前披露的數(shù)據(jù),2020年廣州銀行全年實現(xiàn)凈利潤44.55億元,由此可以看出,凈利潤已連續(xù)“三連降”。

對此,廣州銀行解釋稱,“雖然各項業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展、營業(yè)收入保持穩(wěn)步增長,但受宏觀經(jīng)濟環(huán)境壓力、行業(yè)政策調(diào)控、信貸風險事件頻發(fā)等影響,新增部分不良貸款,信用減值損失金額增長較快,導致凈利潤有所下滑。2023年,雖然信用減值損失金額有所減少,但受宏觀經(jīng)濟波動、市場利率下行等影響,營業(yè)收入有一定下滑,導致凈利潤繼續(xù)下降”。

不良貸款率居高不下也是廣州銀行面臨的挑戰(zhàn)。截至2021年末至2023年末,廣州銀行不良貸款余額分別為60.84億元、97.1億元、95.11億元,不良貸款率分別為1.57%、2.16%、2.05%。零售層面,2023年,受宏觀經(jīng)濟環(huán)境及居民消費需求恢復尚不穩(wěn)固、投資市場持續(xù)低迷等影響,相關(guān)風險傳導至銀行業(yè)信用卡業(yè)務(wù)有滯后效應(yīng),廣州銀行信用卡貸款整體承壓,部分持卡人收入水平受到?jīng)_擊,還款能力明顯下降,因此信用卡不良貸款金額有所增長。

雖未披露正式版年度數(shù)據(jù),但根據(jù)廣州銀行2024年三季度信息披露報告,該行在2024年度仍面臨著業(yè)績壓力,2024年1—9月,該行實現(xiàn)營業(yè)收入107.63億元,同比下降約12.55%。

“新掌門”的考題

在撤回IPO申請前,廣州銀行剛剛迎來了“新掌門”。2024年11月,廣州市人社局官網(wǎng)披露的市政府任免工作人員通知顯示,任命李大龍為廣州銀行董事長,同時免去丘斌廣州銀行董事長職務(wù)。

李大龍有著豐富的國有大行從業(yè)經(jīng)驗,生于1972年的他曾在農(nóng)業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)任職多年。2009年9月,李大龍成為農(nóng)業(yè)銀行深圳分行的一名支行副行長;2014年2月,李大龍被任命為農(nóng)業(yè)銀行深圳前海分行的行長,職業(yè)道路迎來了新的轉(zhuǎn)折點;在這之后,李大龍赴澳門特別行政區(qū),擔任農(nóng)業(yè)銀行澳門分行副行長一職。在2021年10月20日,李大龍任職資格被正式核準,成為農(nóng)業(yè)銀行廣東省分行副行長,同時還兼任著廣州市分行行長。

李大龍上任后,市場曾期待這位經(jīng)驗豐富的老“農(nóng)行人”能夠帶領(lǐng)廣州銀行突破重重阻礙,成功實現(xiàn)上市,然而事與愿違,最終未能達成這一目標。

“考慮到大灣區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的強勁勢頭,廣州銀行在未來中長期內(nèi)仍然擁有穩(wěn)固的產(chǎn)業(yè)基本面支撐,盡管近年來業(yè)績有所波動,但從中長期視角看,廣州銀行的發(fā)展?jié)摿σ廊伙@著。不過需要注意的是,在短期內(nèi),隨著不良貸款的增長,廣州銀行在風險控制和合規(guī)管理方面遇到了挑戰(zhàn)。”正如王紅英所言,為了應(yīng)對這些問題,廣州銀行在保持穩(wěn)定的法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上,必須專注于發(fā)展對公業(yè)務(wù)的綜合金融服務(wù)模式,并積極應(yīng)用金融科技來強化信貸風險管理能力。同時,廣州銀行還應(yīng)在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)上尋求突破,尤其是在廣東出口業(yè)務(wù)迅猛增長的背景下,加強為企業(yè)的國際化運營提供信貸和其他綜合金融服務(wù)的能力。這些措施對于改善廣州銀行的業(yè)績表現(xiàn)、降低不良貸款率具有直接且重要的作用。

對公業(yè)務(wù)層面,北京商報記者注意到,在李大龍履新后,已陸續(xù)拜訪了廣州工控集團、廣州輕工集團等重要客戶,并在項目貸款、供應(yīng)鏈融資等領(lǐng)域強化金融支持。

談及下一步發(fā)展路徑,知名經(jīng)濟學者盤和林建議,廣州銀行應(yīng)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。加大高盈利能力、低風險業(yè)務(wù)的投入,減少或退出低盈利能力、高風險業(yè)務(wù)。通過精細化管理等方式,降低運營成本,提升盈利能力。加大不良貸款處置力度:通過催收、轉(zhuǎn)讓、核銷等方式,降低不良率,改善資產(chǎn)質(zhì)量。完善風控和內(nèi)控:風控方面減少信貸違約風險,內(nèi)控方面提高業(yè)務(wù)合規(guī)性,雙管齊下增強銀行經(jīng)營的穩(wěn)健性。

針對撤回IPO的原因、后續(xù)是否有重啟IPO計劃等問題,北京商報記者向廣州銀行進行采訪,截至發(fā)稿未收到回復。

北京商報記者 宋亦桐

右側(cè)廣告

本網(wǎng)站所有內(nèi)容屬北京商報社有限公司,未經(jīng)許可不得轉(zhuǎn)載。 商報總機:010-64101978 媒體合作:010-64101871

商報地址:北京市朝陽區(qū)和平里西街21號 郵編:100013 法律顧問:北京市中同律師事務(wù)所(010-82011988)

網(wǎng)上有害信息舉報  違法和不良信息舉報電話:010-84276691 舉報郵箱:bjsb@bbtnews.com.cn

ICP備案編號:京ICP備08003726號-1  京公網(wǎng)安備11010502045556號  互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)許可證11120220001號