北京商報(bào)訊（記者 崔啟斌 馬換換）曾因采購(gòu)渠道存在不確定風(fēng)險(xiǎn)，江蘇天鳥(niǎo)高新技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“江蘇天鳥(niǎo)”）在2014年折戟A股市場(chǎng)。如今時(shí)隔四年，資本市場(chǎng)再度傳來(lái)江蘇天鳥(niǎo)的消息，公司擬借道上市公司楚江新材（002171）實(shí)現(xiàn)曲線上市。根據(jù)楚江新材8月6日披露的預(yù)案顯示，擬作價(jià)10.8億元收購(gòu)江蘇天鳥(niǎo)90%股權(quán)。

根據(jù)披露的預(yù)案顯示，楚江新材擬作價(jià)10.8億元向繆云良、曹文玉、曹全中、伍靜益、曹國(guó)中、曹紅梅發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買其合計(jì)持有的江蘇天鳥(niǎo)90%的股權(quán)，并向不超過(guò)10名符合條件的特定對(duì)象發(fā)行股份募集配套資金。據(jù)悉，江蘇天鳥(niǎo)成立于1997年，主要從事碳纖維、芳綸纖維、石英纖維等特種纖維的開(kāi)發(fā)及應(yīng)用，是專業(yè)生產(chǎn)碳纖維織物、芳綸纖維織物、熱結(jié)構(gòu)材料預(yù)制件、碳剎車預(yù)制件以及高性能碳/碳復(fù)合材料的新型增強(qiáng)的高科技企業(yè)。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，江蘇天鳥(niǎo)曾在2012年7月份向證監(jiān)會(huì)提交了招股說(shuō)明書(shū)申報(bào)稿，向A股發(fā)起沖擊，但時(shí)隔兩年，江蘇天鳥(niǎo)在2014年5月首發(fā)申請(qǐng)被否，無(wú)緣A股市場(chǎng)。

彼時(shí)，發(fā)審委表示，根據(jù)申請(qǐng)材料，江蘇天鳥(niǎo)對(duì)進(jìn)口原材料高性能碳纖維有較大依賴，境外生產(chǎn)廠商在出口高性能碳纖維時(shí)，對(duì)其數(shù)量、型號(hào)及用途有明確的約定。江蘇天鳥(niǎo)基于行業(yè)現(xiàn)狀和經(jīng)營(yíng)模式的特殊性，未直接向境外生產(chǎn)廠商采購(gòu)，而主要采取向中間商采購(gòu)的方式。上述事項(xiàng)導(dǎo)致江蘇天鳥(niǎo)的采購(gòu)渠道存在不確定的風(fēng)險(xiǎn)，并可能對(duì)江蘇天鳥(niǎo)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)造成較大的影響。

江蘇天鳥(niǎo)的上述情形與《首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》第十六條的規(guī)定不符，公司IPO申請(qǐng)未獲通過(guò)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，在2016-2017年以及2018上半年江蘇天鳥(niǎo)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為2926.12萬(wàn)元、3894.85萬(wàn)元以及2452.14萬(wàn)元。需要指出的是，此次交易業(yè)績(jī)承諾方也做出了亮眼的業(yè)績(jī)承諾，江蘇天鳥(niǎo)在業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)2018年、2019年以及2020年分別不低于6000萬(wàn)元、8000萬(wàn)元、1億元。2018-2020年實(shí)現(xiàn)經(jīng)審計(jì)的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)累計(jì)應(yīng)不少于2.4億元。

而實(shí)際上，自2014年江蘇天鳥(niǎo)IPO被否后，資本市場(chǎng)政策環(huán)境也發(fā)生了變化。其中，在今年2月證監(jiān)會(huì)就做出了IPO被否企業(yè)三年內(nèi)不得借殼上市的規(guī)定。另外，對(duì)于不構(gòu)成重組上市的其他交易，證監(jiān)會(huì)表示，將加強(qiáng)信息披露監(jiān)管，重點(diǎn)關(guān)注IPO被否的具體原因及整改情況、相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及經(jīng)營(yíng)情況與IPO申報(bào)時(shí)相比是否發(fā)生重大變動(dòng)及原因等情況。此外，關(guān)于IPO隱形門(mén)檻提高的傳聞在今年3月也不脛而走。據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道稱，IPO新申報(bào)的企業(yè)，主板要求最近一年凈利潤(rùn)超過(guò)8000萬(wàn)元，創(chuàng)業(yè)板不低于5000萬(wàn)元。

針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者致電了江蘇天鳥(niǎo)方面進(jìn)行采訪，但對(duì)方未做出回應(yīng)。

北京商報(bào)記者注意到，近期還有廣州明森科技股份有限公司擬借道德生科技、上海鴻輝光通科技股份有限公司擬借道盛洋科技實(shí)現(xiàn)曲線上市，廣州明森科技股份有限公司以及上海鴻輝光通科技股份有限公司均曾IPO未果。