近日，南方基金《中國背景下固定收益參與公司治理案例研究》入選聯(lián)合國責任投資原則組織（UN-PRI）“參與公司治理”案例研究庫（Engagement Case Study），成為國內(nèi)唯一憑借在固定收益領(lǐng)域積極參與公司治理入選該案例庫的基金公司。

作為國內(nèi)領(lǐng)先的資產(chǎn)管理機構(gòu)之一，南方基金一直以來堅持以“ESG投資理念”為指引，在致力于為客戶和投資者持續(xù)創(chuàng)造價值的同時，兼顧推動社會的可持續(xù)發(fā)展，積極以實際行動全方位、立體式、高水平推動ESG投資理念落地，并在環(huán)境（E）、社會（S）、公司治理（G）三方面納入投資決策考察體系中，探索以資本引導上市公司的可持續(xù)發(fā)展。

本次《南方基金：中國背景下固定收益參與公司治理案例研究》被收錄進PRI案例研究庫是對南方基金在ESG投資領(lǐng)域深度參與公司治理的一項重要肯定。

在該《案例研究》中，南方基金深度闡述了“開展盡責管理”的原因：“盡責管理是提高投資對象長期競爭力、強化投資組合績效的有效策略，也是受托人責任的一部分，固定收益投資者面臨的最嚴重風險是流動性風險。因而持續(xù)監(jiān)督、現(xiàn)場調(diào)查和了解公司基本面（包括與氣候變化、生物多樣性等有關(guān)的問題）是降低投資組合風險的有效途徑，開展盡責管理勢在必行。”

具體執(zhí)行層面，南方基金將ESG議題納入對上市公司和債券發(fā)行人的參與活動之中，以提高投資對象的ESG意識，優(yōu)化投資對象ESG表現(xiàn)，創(chuàng)造更好的投資生態(tài)系統(tǒng)。與此同時，南方基金的盡責管理策略也鼓勵與監(jiān)管機構(gòu)交流合作，促進投資對象所處行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

南方基金主要關(guān)注包括環(huán)境和氣候變化等問題。在中國宣布碳中和承諾后，南方基金建立了內(nèi)部碳排放數(shù)據(jù)庫，以跟進投資組合的碳足跡，并持續(xù)對高排放投資組合公司開展參與，以支持這些公司邁向脫碳。南方基金碳排放數(shù)據(jù)庫通過外部數(shù)據(jù)采集、金融科技和AI算法等手段完成了對旗下投資組合全部投資標的的碳排放測算全覆蓋，并從數(shù)據(jù)庫中選出碳排放量最高的100家公司，作為盡責管理的目標公司。

不僅如此，南方基金還通過專有記分卡評估投資組合公司的氣候相關(guān)風險、氣候風險治理情況、氣候風險應(yīng)對戰(zhàn)略以及氣候相關(guān)披露，以此監(jiān)測和評估投資組合公司取得的相關(guān)進展。

該《案例研究》還詳細列舉了南方基金深度參與某債券發(fā)行人公司治理的案例，幫助該公司增進動物健康、減少污染，增強企業(yè)韌性。

最后，南方基金也指出當前中國ESG投資面臨的主要挑戰(zhàn)，包括缺乏統(tǒng)一的ESG信息披露框架、信息收集困難，以及信息可信度和信息不對稱等問題。雖然對中國民營企業(yè)的參與活動相對順利，但仍然面臨信息可信度的挑戰(zhàn)，因而南方基金呼吁監(jiān)管機構(gòu)能盡快出臺ESG信息披露標準。