2024年是消金公司的大考之年。一方面，兩項(xiàng)監(jiān)管新規(guī)重磅落地，行業(yè)增資潮起；另一方面，消費(fèi)金融存量競(jìng)爭(zhēng)下，機(jī)構(gòu)間分化持續(xù)加劇。有機(jī)構(gòu)坦言，受宏觀經(jīng)濟(jì)增速下行、流量紅利見頂、持續(xù)壓降利率、獲客成本攀升、資產(chǎn)質(zhì)量承壓等多重因素的影響，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。

年內(nèi)，有消金公司已在通過(guò)加速出清不良資產(chǎn)積極自救。轉(zhuǎn)折之中，不少機(jī)構(gòu)也轉(zhuǎn)變策略，不再單純追求規(guī)模增長(zhǎng)，而是更注重客群結(jié)構(gòu)質(zhì)量、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性以及運(yùn)營(yíng)成本的可控性……“穩(wěn)”成為消金業(yè)2024年的關(guān)鍵字，且將在2025年持續(xù)下去。

增資趕考持續(xù)

2024年，一股增資熱潮在消金公司間掀起。截至年末，已有南銀法巴消金、海爾消金、長(zhǎng)銀五八消金等多家消金公司增資事項(xiàng)獲批。不僅是增資規(guī)模大，增資方式也呈多樣化，包括股東現(xiàn)金出資、資本公積轉(zhuǎn)增、未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增等。

注冊(cè)資本的增加，背后主因是向監(jiān)管新規(guī)靠攏。2024年，從北京商報(bào)記者多方采訪的結(jié)果來(lái)看，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為的“最具影響力事件”，莫過(guò)于行業(yè)“基本法”——《消費(fèi)金融公司管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）的發(fā)布。

與此前的試行辦法相比，《辦法》提高了消金公司的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，即注冊(cè)資本應(yīng)不低于10億元；同時(shí)突出強(qiáng)化了保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益，進(jìn)一步完善了消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的定位。

據(jù)北京商報(bào)記者1月2日統(tǒng)計(jì)，在2024年內(nèi)長(zhǎng)銀五八消金、中信消金、錦程消金先后邁過(guò)10億元門檻后，尚未達(dá)到該標(biāo)準(zhǔn)的消費(fèi)金融公司還剩北銀消費(fèi)金融、盛銀消費(fèi)金融、晉商消費(fèi)金融、蒙商消費(fèi)金融、幸福消費(fèi)金融、廈門金美信消費(fèi)金融、唯品富邦消費(fèi)金融7家。

除了《辦法》之外，2024年12月，金融監(jiān)管總局印發(fā)《消費(fèi)金融公司監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法》，其中給予資本管理15%的分值權(quán)重，僅次于風(fēng)險(xiǎn)管理的25%，評(píng)級(jí)結(jié)果將影響消費(fèi)金融公司可開展業(yè)務(wù)范圍，也促使公司為滿足監(jiān)管要求進(jìn)一步增強(qiáng)資本實(shí)力。

作為重要的融資渠道之一，增資可以提高公司的資本充足率，提升風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力；同時(shí)使其擁有更多的資金用于發(fā)放貸款，擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模。

北京商報(bào)記者注意到，年內(nèi)還有多家已滿足監(jiān)管要求的消金公司，同樣在持續(xù)增資，以增強(qiáng)資本實(shí)力，穩(wěn)固行業(yè)地位。

“2024年以來(lái)消金公司頻頻增資，是其不斷增強(qiáng)自身實(shí)力、實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步擴(kuò)張的一個(gè)縮影，也反映出消金行業(yè)整體持續(xù)向好的態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)2025年消費(fèi)金融‘趕考潮’仍將延續(xù)。”素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮評(píng)價(jià)。

中郵消費(fèi)金融相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴北京商報(bào)記者，2024年在監(jiān)管部門的支持和引導(dǎo)下，中郵消費(fèi)金融加速拓寬融資渠道，提高資金穩(wěn)定性；此外，積極推進(jìn)客群上遷，主動(dòng)調(diào)整自營(yíng)貸款產(chǎn)品利率政策，將自營(yíng)貸款產(chǎn)品的利率下限調(diào)至5.04%，這一系列舉措，主要為滿足客戶在不同場(chǎng)景下的消費(fèi)貸款需求，確保整體業(yè)務(wù)的健康、穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。

存量競(jìng)爭(zhēng)分化加大

資金補(bǔ)充之外，“馬太效應(yīng)”的加劇，也是2024年消費(fèi)金融一大關(guān)鍵詞。尤其從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，頭部公司總資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)都與腰、尾部消金公司拉開了明顯差距。

縱觀2024年各消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)半年報(bào)，總資產(chǎn)在600億元以上、營(yíng)業(yè)收入在35億元以上的機(jī)構(gòu)僅6家，總體呈現(xiàn)收縮態(tài)勢(shì)。招聯(lián)、馬上消費(fèi)、興業(yè)消金等仍然穩(wěn)坐行業(yè)頭幾把交椅，凈利潤(rùn)卻下滑嚴(yán)重，中銀消金出現(xiàn)虧損；尾部數(shù)家消金公司業(yè)績(jī)承壓。

不良率抬頭侵蝕利潤(rùn)，成為部分消金公司業(yè)績(jī)下滑背后誘因。“消費(fèi)金融從增量市場(chǎng)轉(zhuǎn)向存量市場(chǎng)，一些機(jī)構(gòu)為爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額放松貸款準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)上升，因此從資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)看，分化也比較明顯。”博通咨詢首席分析師王蓬博說(shuō)道。

可以看到，2024年已有不少機(jī)構(gòu)通過(guò)掛牌轉(zhuǎn)讓方式加速“甩包袱”自救。北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2024年以來(lái)已有17家消金公司對(duì)外掛牌不良資產(chǎn)，整體呈現(xiàn)高頻、量大、價(jià)低等特點(diǎn)。

在蘇筱芮看來(lái)，2024年消費(fèi)金融進(jìn)入到了縱深發(fā)展階段，行業(yè)分化趨勢(shì)有所加大，具體表現(xiàn)包括，有機(jī)構(gòu)年內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模大幅縮量，也有“黑馬”逆流而上迎來(lái)大幅增長(zhǎng)；行業(yè)不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓頻次有所上升的同時(shí)，發(fā)行金融債、ABS等舉動(dòng)也在不斷加大力度。

穩(wěn)中求進(jìn)仍是關(guān)鍵詞

“穩(wěn)”成為消金業(yè)2024年的關(guān)鍵字，且這一策略將在2025年持續(xù)下去。

正如螞蟻消金相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴北京商報(bào)記者，2024年公司業(yè)務(wù)發(fā)展整體呈現(xiàn)出穩(wěn)中求進(jìn)的態(tài)勢(shì)。后續(xù)，在業(yè)務(wù)規(guī)劃上，公司將不斷提升治理水平，專注消費(fèi)金融主責(zé)主業(yè)，持續(xù)加大科技創(chuàng)新投入，加強(qiáng)自主風(fēng)控能力的建設(shè)。

另外，前述中郵消費(fèi)金融相關(guān)負(fù)責(zé)人也提到，2024年，消費(fèi)金融行業(yè)的增速有所減緩，存量競(jìng)爭(zhēng)特征凸顯。

此外，中原消費(fèi)金融相關(guān)負(fù)責(zé)人也提到，公司業(yè)務(wù)上，將堅(jiān)定不移走自營(yíng)產(chǎn)品建設(shè)道路。風(fēng)險(xiǎn)控制是業(yè)務(wù)發(fā)展的底線。2025年在業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)方面，中原消費(fèi)金融也提到了戰(zhàn)略目標(biāo)，貸款余額相較于2024年底要實(shí)現(xiàn)10%—15%左右的增長(zhǎng)幅度。

展望2025年，蘇筱芮提到，從2024年下半年監(jiān)管動(dòng)向來(lái)看，合作機(jī)構(gòu)管理將成為未來(lái)一段時(shí)間的監(jiān)管重點(diǎn)，預(yù)計(jì)圍繞消金生態(tài)圈的營(yíng)銷運(yùn)營(yíng)相關(guān)文件、助貸相關(guān)管理規(guī)范等有望在2025年繼續(xù)完善，而持牌消金也應(yīng)當(dāng)圍繞“以舊換新”“綠色消費(fèi)”“首發(fā)經(jīng)濟(jì)”等政策倡導(dǎo)方向，將自身資源稟賦與促進(jìn)消費(fèi)水平提升進(jìn)行充分結(jié)合，為推動(dòng)消費(fèi)高質(zhì)量增長(zhǎng)注入新動(dòng)能。

王蓬博則表示，如今消費(fèi)金融整體利率呈下行趨勢(shì)，部分公司通過(guò)金融科技實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)風(fēng)控、降低運(yùn)營(yíng)成本，從而有一定空間降低利率以提高競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，各家對(duì)不良率的接受程度在提高，后續(xù)可利用科技手段重塑貸后模式。

北京商報(bào)記者 劉四紅 董晗萱