2016年，整個金融業(yè)迎來全面調(diào)整的一年，傳統(tǒng)銀行方面，除了探索以創(chuàng)新尋求突破外，城商行在資本市場的表現(xiàn)也可圈可點，等待了數(shù)年之久的IPO開閘給了城商行自我變革的良機；互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管細則陸續(xù)出臺，支付機構(gòu)整治行動重拳出擊，宣告了放水養(yǎng)魚時代的終結(jié)；受股市沖擊，基金業(yè)的日子，也并不好過；相比之下，保險業(yè)逆勢迎來急速擴張的一年，而在規(guī)模與觸角幾何級增長的同時，關(guān)于險資的爭議在過去的這一年里不絕于耳。在經(jīng)歷了行業(yè)洗牌與重構(gòu)，如何在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整期內(nèi)，規(guī)范業(yè)務(wù)發(fā)展，遵守監(jiān)管規(guī)則，確保金融安全，成為金融行業(yè)面臨的首要問題。在這樣的背景下，首都金融業(yè)的發(fā)展將走向何方？誰是首都金融業(yè)品牌的標桿？

見證大形勢下的大品牌

▲北京商報總編輯 李海

 大家上午好！今天是雙十二，是消費狂歡日，但它背后也有金融的影子，供應(yīng)鏈金融、消費金融、支付體系等等，金融和每個人的生活都密不可分。   再有20天，2016年就過去了。我們將從兩個方面盤點2016，一個是“大勢”，一個是“大牌”，即大形勢下的大品牌。

2016年的金融業(yè)就像一部大片，跌宕起伏，引人入勝，上演著市場和監(jiān)管的博弈，新金融和傳統(tǒng)力量的角力，改革派和守舊勢力的對壘。

從2016看向2017，我們期待接下來的演講，從2016年的“危”中，找到2017年的“機”，從2016年的不變中（未變），找到2017年的變化（應(yīng)變），從2016年的各種“壓力”中，找到2017年的市場“動力”。

另一方面，我們要盤點品牌，考量大形勢下大品牌的綜合表現(xiàn)。我一直在思考一個概念，什么叫品牌力，品牌力的內(nèi)涵是什么？品牌溢價在金融業(yè)的表現(xiàn)是什么？無論對消費者端還是企業(yè)客戶端，品牌力都包含了風控力、創(chuàng)新力、服務(wù)力和文化力。

同時，我們也在解決一個消費者信息不對稱的問題，消費者整體弱勢，無法透徹的了解一個品牌的臺前幕后。媒體的價值就在于揭示品牌的價值，幫助他們選擇品牌。

我們今天的品牌盤點，是立足于北京，植根于北京，金融業(yè)占北京GDP的20%左右，經(jīng)濟貢獻率達到了40%以上，北京不是經(jīng)濟中心定位，但是一座高端服務(wù)業(yè)和生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)相對聚合和非常發(fā)達的城市，優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)，對這座城市來說，意義重大。優(yōu)秀的金融品牌，對城市的發(fā)展，百姓的福祉，有密切的關(guān)系。

感謝今天到場的所有金融業(yè)品牌，你們是這個社會的基石，期待2017年，有更加出色的表現(xiàn)。

郭田勇：銀行業(yè)最壞的日子還沒到

▲中央財經(jīng)大學金融學院教授郭田勇

隨著經(jīng)濟不斷下行，中國金融業(yè)迎來了寒冬期。對于銀行業(yè)來講，最好的日子已經(jīng)過去，但是也可以肯定地說，最壞的日子可能還沒有到來?，F(xiàn)在銀行不良率不斷上升，盈利增長率持續(xù)下降，國有銀行明年可能會出現(xiàn)盈利負增長。從資本市場，保險機構(gòu)雖然發(fā)展的非常好，但也是問題頻發(fā)。所以在現(xiàn)在的節(jié)點，探討“監(jiān)管下的重構(gòu)與突圍”這個主題非常具有意義。

 去年發(fā)生股災(zāi)時，股市漲幅非常高，在上漲過程中配資量很大，因此證監(jiān)會需要調(diào)查。其實，大家都知道，證券市場配資的資金主要來自商業(yè)銀行。而由于缺乏監(jiān)管溝通，證監(jiān)會單方面調(diào)查，造成了恐慌。如果證監(jiān)會和銀監(jiān)會能進行協(xié)調(diào)，比如把銀行杠桿稍微降一下，風險是有可能得到緩釋的。

 對于監(jiān)管，郭田勇建議，為了引導金融機構(gòu)更好的創(chuàng)新，監(jiān)管理念需要更新。在傳統(tǒng)金融體系下，一項金融產(chǎn)品或者一種金融行為，其安全程度越高，經(jīng)濟效益就會越低。但隨著互聯(lián)網(wǎng)的不斷發(fā)展，這個理由是否還成立？這是需要探討的。所以，在監(jiān)管上不能講究無為而治，而是要主動吸取科技的一些最新成果，主動運用到監(jiān)管當中，這樣才能給金融機構(gòu)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新提供更好的空間。

楊東：P2P投資比股票投資風險還要大

▲中國人民大學金融科技與互聯(lián)網(wǎng)安全研究中心主任楊東

 目前，新金融和傳統(tǒng)金融體系已經(jīng)密不可分，新金融已經(jīng)滲透到傳統(tǒng)金融中，并產(chǎn)生巨大活力。在傳統(tǒng)金融和新金融競爭過程中，怎么能保證兩者公平競爭的同時又風險可控，怎么維護金融安全又維護老百姓的利益？這是需要監(jiān)管思考重構(gòu)的一個重要部分，地方監(jiān)管部門在這當中任務(wù)重大。

 銀監(jiān)會8月24日發(fā)布的網(wǎng)貸監(jiān)管細則明確地方政府有金融監(jiān)管權(quán)，所有的平臺需要向地方金融辦備案，如果沒有備案，網(wǎng)貸平臺不能開展相關(guān)業(yè)務(wù)。“地方金融辦對金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)有很大的監(jiān)管權(quán)，對于地方政府而言，一方面需要堅持金融科技，另一方面需要強化地方政府的監(jiān)管權(quán)。未來金融機構(gòu)在開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)時，地方政府應(yīng)該思考怎么更好地促進金融創(chuàng)新。

朱銘來：稅優(yōu)政策實施首年規(guī)模保費不及預(yù)期

▲天津南開大學衛(wèi)生經(jīng)濟與醫(yī)療保障研究中心主任朱銘來

 今年是國家實施稅收優(yōu)惠政策的第一年， 但實施效果并不好，目前僅完成1億元保費與預(yù)期相差甚遠。據(jù)估算，個人稅優(yōu)健康險具有廣闊空間，如果僅考慮個人稅優(yōu)額度2400元的影響，新增健康險保費將在未來幾年占到2014年健康險保費的50%，市場空間在數(shù)百億元至千億元之間。但目前來看，今年一年下來保費數(shù)據(jù)不足一個億。為此，監(jiān)管部門不久之前還專門開過工作會議并指出，個人稅優(yōu)健康險政策實施沒有預(yù)期的那么好。

 對于其中原因，當前2400額度對需求的刺激作用顯得有點弱。比如在實施的過程中，一些稅務(wù)平臺的調(diào)整機制。雖然是個險，但必須通過團險的平臺進行銷售。所以這里面存在平臺的對接、平臺建設(shè)等一系列問題。但最重要的一個原因，就是行業(yè)還沒有做好充分準備，去迎接一個大的市場風險。從業(yè)務(wù)角度來看，很多公司還是擔心未來的賠付率過高，所以導致銷售問題，希望行業(yè)在這方面眼光放的長遠一些，特別是跟下一步社保的一些政策，若將來商業(yè)稅優(yōu)的產(chǎn)品跟社保政策實施一個有效的對接，市場規(guī)模很有可能沖上去。

王群航：明年委外定制基金還將大批量出現(xiàn)

▲濟安金信副總經(jīng)理、基金評價中心主任王群航

 截止12月9日，2016年至今新基金成立產(chǎn)品數(shù)量已經(jīng)超過1000只，這就說明，2016年還未過完的時候，中國公募基金市場迎來基金產(chǎn)品數(shù)量成立以來最多的一年，這當然有政策方面的原因。更主要的是，公募證券投資基金接受了大量委外定制的基金，所以我們新產(chǎn)品發(fā)行了這么多。不過，現(xiàn)在有個尷尬是，年末委外的定制產(chǎn)品恐怕大部分產(chǎn)品所產(chǎn)生的收益達不到之前銀行、保險、信托委外的時候所預(yù)期的一個收益，約4%或5%的收益水平，不過，收益不達標是一個常見現(xiàn)象，而且4%-5%的預(yù)期收益也只是委托方的一個期望，應(yīng)該是大家預(yù)期之中的。因此，機構(gòu)還是可以從現(xiàn)有的基金公司里面，選收益較好的，明年繼續(xù)投資。

除了委外定制基金明年依舊會批量發(fā)行外，還有一類基金產(chǎn)品也將大面積擴容，即投資滬港深三地的基金，滬港通、深港通開通后，各家基金公司都在布局滬港深主題基金，在基金產(chǎn)品中標明了“滬廣深”這樣的字眼有很多了，市場上有近50只產(chǎn)品。在投資港股市場大門已經(jīng)打開的背景下，預(yù)計未來3年內(nèi)市場上將有超過50%的產(chǎn)品可以投資“滬港深”三地。

論壇：四大行業(yè)如何實現(xiàn)監(jiān)管下的重構(gòu)與突圍

楊馳：監(jiān)管加劇提高了銀行業(yè)的金融成本

今年監(jiān)管層也下發(fā)了一系列的政策，包括資本充足率、流動性監(jiān)管指標、存款保險等。對此，華夏銀行戰(zhàn)略發(fā)展部戰(zhàn)略室負責人楊馳在論壇上表示，整個銀行業(yè)面臨一個轉(zhuǎn)型發(fā)展的階段。去年銀行的轉(zhuǎn)型有幾大趨勢：真正的市場化經(jīng)濟到來，利用牌照以及政策紅利來賺錢的時代已經(jīng)一去不復(fù)返了；差異化競爭已經(jīng)出現(xiàn)了，將來大而全的經(jīng)營模式可能只會存在于少數(shù)金融機構(gòu)，更多的金融機構(gòu)做的是專業(yè)化、特殊化的；第三，針對不良資產(chǎn)，原來傳統(tǒng)的金融機構(gòu)是把資產(chǎn)持有到期，出現(xiàn)不良就核消了，小部分可能現(xiàn)金處置了。

薛洪言：可以成立一個超級的監(jiān)管機構(gòu)

針對目前金融業(yè)綜合經(jīng)營的趨勢和目前監(jiān)管架構(gòu)的分業(yè)監(jiān)管之間存在不匹配的現(xiàn)狀，蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言在論壇上表示，一種思路是成立超級的監(jiān)管機構(gòu)。另外一種思路可以借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融整治的思路，通過加強跨部門的聯(lián)合行動，或者加強跨部門的溝通協(xié)調(diào)機制來應(yīng)對綜合經(jīng)營的趨勢，也是一個比較好的思路。

他表示，互聯(lián)網(wǎng)金融的整治今年就是由國務(wù)院統(tǒng)一牽頭，出臺了《互聯(lián)網(wǎng)金融的專項整治意見》，這種跨部門的聯(lián)合行動，效果不錯。像網(wǎng)貸行業(yè)，今年累計有1400家平臺推出，有400家因為門檻提高主動退出。通過這種方式實現(xiàn)行業(yè)的凈化，為整個行業(yè)的健康發(fā)展帶來了一定的啟發(fā)意義。

丁峻峰：險資舉牌的野蠻行徑屬個別行為

 針對險資頻頻舉牌被監(jiān)管稱為“野蠻人”，泰康在線財產(chǎn)保險有限公司的副總裁兼首席運營官丁峻峰表示，一直低調(diào)發(fā)展的保險行業(yè)今年因頻頻舉牌被監(jiān)管層指責為“野蠻人”，但這并不是整個行業(yè)普遍性的行為，更可能是由于個別公司的個別行為改變了市場對保險的看法。

在他看來，今年保險行業(yè)內(nèi)部經(jīng)受了巨大的挑戰(zhàn)，一方面，在資本市場利率下行的市場環(huán)境下，大量資產(chǎn)端的收益是持續(xù)下行。另一方面，近兩年很多中短存續(xù)期的保險產(chǎn)品設(shè)計使產(chǎn)品保障的功能幾乎降為零，這種產(chǎn)品經(jīng)過各種包裝，再加金融杠桿，又許諾客戶超乎市場平均水平的收益率，在市場上熱銷后聚集了大量成本很高的保費。下一步監(jiān)管要把這一類產(chǎn)品的比重降下來。

楊德龍：在金融創(chuàng)新之初應(yīng)提高門檻

針對私募基金行業(yè)遭遇最嚴監(jiān)管年，前海開源基金執(zhí)行總經(jīng)理楊德龍在會上表示，創(chuàng)新是推動金融發(fā)展最根本的動力。但是最創(chuàng)新的時候，往往需要監(jiān)管跟得上，否則的話肯定出問題。私募基金也是因為發(fā)展初期門檻低、監(jiān)管寬松從而導致亂象叢生。私募基金像雨后春筍一樣迅速發(fā)展起來，最多的時候達到了4萬家，隨便幾個人都可以申請私募牌照，這樣就導致了行業(yè)亂象，最后只能嚴格整治，關(guān)掉一批，整治一批，但這過程中給投資者造成了巨大損失。他認為，創(chuàng)新是應(yīng)該創(chuàng)新的，但是監(jiān)管一定要跟得上，并且一開始要從嚴監(jiān)管，嚴進寬出，這樣才能讓行業(yè)健康的發(fā)展。

報告發(fā)布《2016年北京金融業(yè)發(fā)展報告》

房貸成商業(yè)銀行信貸投放絕對主力

銀行業(yè)患上房地產(chǎn)依賴癥

▲北商研究院金融研究中心主任閆瑾

 盡管自9.30后，監(jiān)管層不斷喊話樓市杠桿泡沫，時至年底，銀行也主動收緊相關(guān)信貸，但在12月12日舉行的2016北京金融論壇暨年度北京金融十大品牌評選上由北商研究院發(fā)布的《2016年北京金融業(yè)發(fā)展報告》中依然顯示，目前有超過13個城市個人按揭負擔比超過40%警戒線，商業(yè)銀行住戶中長期貸款占新增貸款比例持續(xù)攀升，房貸不但是商業(yè)銀行信貸投放的絕對主力，部分銀行甚至已經(jīng)患上房地產(chǎn)依賴癥。

個人貸款增量為去年2倍

央行數(shù)據(jù)顯示，前三季度全國人民幣貸款增加10.16萬億元，同比多增2558億元。前三季度新增貸款中，住戶部門貸款增加4.72萬億元，其中，中長期貸款增加4.2萬億元。

“我們注意到這樣幾個數(shù)字：3.75萬億元、2倍和40%。” 北商研究院金融研究中心主任閆瑾進一步解釋稱，前三季度在居民中長期貸款中，個人購房貸款增加3.75萬億元，是去年同期的2倍。這意味著，前三季度，10.16萬億元新增貸款中，37%的貸款流向了個人按揭貸。這還不包括地產(chǎn)商、中介商提供的首付貸、消費貸等加杠桿產(chǎn)品。

 在閆瑾看來，受國內(nèi)外復(fù)雜經(jīng)濟環(huán)境影響，各銀行業(yè)績均面臨較大壓力。在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難尋的背景下，風險低、收益不錯的個人住房貸款成為不少銀行的重點發(fā)展對象。

 具體來看單月，10月住戶中長期貸款占新增貸款的75.1%，而8月這一占比是55.7%?？梢哉f，房貸成為商業(yè)銀行信貸投放的絕對主力。

13市按揭負擔比超40%警戒線

個人住房貸款持續(xù)擴張背后的風險也值得關(guān)注。

來自中信建投的數(shù)據(jù)顯示，以今年上半年為例，居民住房交易杠桿率（按揭貸款和公積金貸款加總）達49%，較2013年水平接近翻倍。

 通過對國內(nèi)重點城市個人按揭負擔比測算得出，當前13個熱點一、二線城市居民的住房按揭貸款占可支配收入的比重已經(jīng)跨越40%紅線，排在前三位的是深圳、上海、廈門，居民住房貸款負擔比（月供/月均可支配收入）分別高達128%、94%、85%。此外，南京、蘇州、合肥、鄭州等地居民購房壓力也明顯加大。

 “居民購房壓力過重將直接導致房價下行過程中的違約風險的增加，尤其是前期利用加杠桿產(chǎn)品的房貸申請主體，因資質(zhì)不足可能導致違約風險更大。”閆瑾分析表示。 

樓市上下游企業(yè)貸同樣面臨考驗

除了個人房貸的壞賬風險外，房地產(chǎn)上下游的企業(yè)貸款也將面臨考驗。據(jù)了解，房地產(chǎn)與20多個產(chǎn)業(yè)有直接關(guān)系，共涉及上下游50多個行業(yè)。雖然3年多來監(jiān)管層及銀行一直在壓縮房地產(chǎn)企業(yè)貸款，但放給其他行業(yè)和企業(yè)的貸款，同樣和房地產(chǎn)行業(yè)息息相關(guān)。

 此前，銀監(jiān)會三季度經(jīng)濟金融形勢分析會上也提出嚴控房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)風險，嚴格執(zhí)行房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)規(guī)制要求和調(diào)控政策；審慎開展與房地產(chǎn)中介和房企相關(guān)的業(yè)務(wù)；規(guī)范各類貸款業(yè)務(wù)管理，嚴禁違規(guī)發(fā)放或挪用信貸資金進入房地產(chǎn)領(lǐng)域；加強理財資金投資管理，嚴禁銀行理財資金違規(guī)進入房地產(chǎn)領(lǐng)域；加強房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)合規(guī)經(jīng)營。

隨后，多家銀行叫停合力貸、接力貸等業(yè)務(wù)，首付貸等違規(guī)行為也得到抑制。

不過從10月金融數(shù)據(jù)來看，以住房按揭貸款為主的住戶中長期貸款仍保持了強勁勢頭。10月住戶中長期貸款占新增貸款的75.1%，而8月這一占比是55.7%?？梢哉f，房貸依然是商業(yè)銀行信貸投放的絕對主力。

 但閆瑾也強調(diào)，銀行業(yè)已經(jīng)意識到相關(guān)風險，從北商研究院統(tǒng)計的上市銀行營收情況看，除新上市的6 家上市銀行， A 股上市銀行其中非利息收入占比超過30% 的有10 家，另外的6 家銀行非利息收入占比也都超過20%。這種轉(zhuǎn)變折射出銀行的經(jīng)營模式正從“存款立行”向“資產(chǎn)驅(qū)動負債”轉(zhuǎn)變。

品牌的力量

▲主持人：北京商報總編輯助理李鐸

12月12日，由北京市金融局、北京保監(jiān)局指導，北京商報聯(lián)手北京市品牌協(xié)會主辦的“2016北京金融論壇暨年度北京金融業(yè)十大品牌評選”在京揭曉。

 歷經(jīng)4個月的籌備、多輪專家及行業(yè)研討、一個月的網(wǎng)上投票，北京銀行、京東金融、嘉實基金、中國銀行北京分行、中信銀行總行營業(yè)部、建設(shè)銀行北京分行、郵儲銀行北京分行、國壽財險北京分公司、新華保險北京分公司、平安產(chǎn)險北京分公司等十家金融機構(gòu)榮獲“北京金融業(yè)十大品牌”殊榮，國美金融、國華人壽等摘得單項獎。

 據(jù)北京市金融局相關(guān)負責人介紹，今年北京地區(qū)金融業(yè)呈現(xiàn)出七大特點，分別為互聯(lián)網(wǎng)金融增勢強勁，多層次資本市場體系建設(shè)加快，要素市場快速發(fā)展，新興金融業(yè)態(tài)健康發(fā)展。金融產(chǎn)品和服務(wù)不斷創(chuàng)新，金融有力支持服務(wù)業(yè)擴大開放，科技金融創(chuàng)新發(fā)展取得新進展。

 需要指出的是，“北京金融業(yè)十大品牌評選”覆蓋了銀行、保險、基金、互聯(lián)網(wǎng)金融等多個業(yè)態(tài)。榜單中不僅有傳統(tǒng)金融機構(gòu)北京銀行、嘉實基金等，也有以京東金融為代表的新崛起的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)機構(gòu)，這些金融機構(gòu)共同為北京金融業(yè)發(fā)展開拓出新的天地。

 除了十大品牌頒獎禮上“星光熠熠”外，在當日的“2016年北京金融論壇”上也是干貨十足， 現(xiàn)場專家及金融業(yè)內(nèi)人士均表示，在走過2015年寒冬之后，2016年，整個金融業(yè)迎來全面調(diào)整。傳統(tǒng)銀行方面，除了大型商業(yè)銀行探索創(chuàng)新尋求突破外，城商行IPO的開閘，給了他們重塑自我的良機；互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管細則陸續(xù)出臺，支付機構(gòu)整治行動重拳出擊，宣告了放水養(yǎng)魚時代的終結(jié)；在股市的波動中基金業(yè)的日子也并不好過，相比之下保險業(yè)卻實現(xiàn)了逆勢急速擴張。

 因此，包括中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇、中國人民大學金融科技與互聯(lián)網(wǎng)安全研究中心主任楊東、南開大學衛(wèi)生經(jīng)濟與醫(yī)療保障研究中心主任朱銘來、泰康在線副總裁兼COO丁俊峰等在內(nèi)的業(yè)內(nèi)人士均表示， 在審慎監(jiān)管的格局下，金融業(yè)整體調(diào)整的步伐還將繼續(xù)。

2016年度北京金融業(yè)十大品牌

北京銀行、中國人壽、京東金融、嘉實基金、中國平安、新華保險、中信銀行總行營業(yè)部

中國建設(shè)銀行北京市分行、中國銀行北京市分行、中國郵政儲蓄銀行北京分行

2016年度北京金融業(yè)十大品牌：財險

2016年度北京金融業(yè)十大品牌：壽險

2016年度北京金融業(yè)十大品牌：基金

2016年度北京金融業(yè)十大品牌：互聯(lián)網(wǎng)金融

2016年度北京金融業(yè)十大品牌：銀行